Eli Lilly accélère l’oral GLP-1 Orforglipron grâce à un investissement en Chine et à l’élargissement de son pipeline
Eli Lilly prépare le lancement d’Orforglipron, une pilule de perte de poids à prise orale, en constituant des stocks et en investissant dans de nouvelles capacités de fabrication, tout en annonçant un investissement de 3 milliards de dollars sur dix ans en Chine. Parallèlement, le groupe fait progresser son pipeline, avec des résultats positifs de phase 3 pour Retevmo et une étape importante dans sa collaboration CRISPR avec Scribe Therapeutics.
Eli Lilly se prépare au lancement de sa pilule orale de perte de poids Orforglipron, en la soutenant par une constitution de stocks importante et de nouveaux investissements industriels en amont de l’approbation attendue. L’entreprise a annoncé un investissement de 3 milliards de dollars américains sur dix ans en Chine, lié à son GLP-1 oral orforglipron, tout en faisant séparément pression sur les régulateurs américains au sujet de la sécurité du tirzepatide préparé en pharmacie (compounded).
L’entreprise et Scribe Therapeutics ont atteint une étape clé de leur collaboration sur des médicaments de médecine génétique de nouvelle génération basés sur CRISPR. Lilly a également rapporté un résultat positif d’un essai de phase 3 pour son médicament anticancéreux Retevmo dans le cancer du poumon à un stade précoce.
Orforglipron vise à étendre la présence de l’entreprise aux traitements oraux susceptibles de séduire les patients qui préfèrent les comprimés aux injections. L’entreprise est déjà très suivie pour ses traitements de l’obésité et du diabète.
À 126,05 dollars américains, l’action Eli Lilly s’échange à environ 14 % sous l’objectif des analystes de 1201,63 dollars américains. Un modèle de valorisation indique que l’action se négocie à environ 26,1 % sous la juste valeur estimée. Le titre a reculé de 5,28 % sur 30 jours et de 8,82 % depuis le début de l’année, tandis que le rendement total pour l’actionnaire sur 1 an (21,99 %) et sur 3 ans (un peu plus de 3x) témoignent encore d’une forte dynamique à plus long terme.
Le ratio cours/bénéfice (P/E) actuel de 42,6x est globalement aligné sur un ratio jugé équitable de 42,5x, mais reste nettement au-dessus de la moyenne du secteur US Pharmaceuticals (17,4x) et de la moyenne des pairs (18,5x), ce qui suggère une faible marge d’erreur si la croissance ou les marges devaient décevoir.
Les avancées de la collaboration avec Scribe Therapeutics et les données de phase 3 pour Retevmo indiquent un pipeline qui va au-delà de l’obésité et du diabète. À mesure que les autorisations, la montée en cadence de la production et de nouvelles lectures d’essais se précisent, l’éventail de produits suscitant l’attention pourrait s’élargir à plusieurs segments des soins de santé.