Eli Lilly, 중국 투자·파이프라인 확대로 경구 GLP-1 Orforglipron 추진

Eli Lilly는 경구 체중 감량제 Orforglipron 출시를 준비하며, 예상 승인에 앞서 대규모 재고를 쌓고 신규 제조 투자를 뒷받침하고 있다. 회사는 경구 GLP-1 약물 orforglipron과 연계해 중국에 10년에 걸친 미화 30억 달러 규모의 투자를 제시했으며, 별도로 합성(compounded) tirzepatide의 안전성에 대해 미국 규제 당국을 상대로 압박을 이어가고 있다.

회사와 Scribe Therapeutics는 차세대 CRISPR 기반 유전 의약품 협력에서 핵심 마일스톤에 도달했다. Lilly는 또한 초기 폐암에서 자사의 항암제 Retevmo에 대한 3상 임상시험(Phase 3 clinical trial) 결과가 긍정적이었다고 보고했다.

Orforglipron은 주사보다 알약을 선호하는 환자들에게 매력적일 수 있는 경구 치료제로 회사의 입지를 확장하는 것을 목표로 한다. Lilly는 이미 비만 및 당뇨병 치료제로 널리 주목받고 있다.

Eli Lilly 주가는 미화 1,036.05달러로, 애널리스트 목표가인 미화 1,201.63달러 대비 약 14% 낮은 수준에서 거래되고 있다. 한 가치평가 모델은 주가가 추정 공정가치 대비 약 26.1% 낮게 거래된다고 제시한다. 회사는 최근 30일간 주가가 5.28% 하락했고, 연초 이후 주가도 8.82% 하락했지만, 1년 총주주수익률(total shareholder return)이 21.99%이고 3년 총주주수익률이 3배를 약간 웃도는 수준이라는 점은 장기적으로 여전히 강한 모멘텀을 시사한다.

현재 주가수익비율(P/E)은 42.6배로, 공정 비율 42.5배와 대체로 비슷하지만 미국 제약(US Pharmaceuticals) 평균 17.4배 및 동종업계 평균 18.5배를 크게 상회한다. 이는 성장률이나 마진이 기대에 미치지 못할 경우 실수할 여지가 크지 않음을 시사한다.

Scribe Therapeutics와의 협력 진전과 Retevmo의 3상 데이터는 비만·당뇨병을 넘어서는 파이프라인을 가리킨다. 승인, 제조 역량 확대(ramp up), 추가 임상 결과 발표가 이어지면서 시장의 관심을 끄는 제품 구성이 의료 헬스케어 전반의 여러 세그먼트로 확대될 수 있다.