AbbVie impulsa su cartera de inmunología: datos de Skyrizi, Rinvoq y lutikizumab previstos para 2026

AbbVie comunicó el 2 de marzo datos positivos del ensayo de Fase 3 AFFIRM sobre la inducción subcutánea de Skyrizi en la enfermedad de Crohn, un formato de dosificación autoinyectable que elimina la necesidad de infusiones intravenosas, con una remisión clínica del 55% frente al 30% con placebo en la semana 12. La compañía está avanzando su cartera de inmunología con foco en lutikizumab y RINVOQ para la hidradenitis supurativa (HS) y en nuevos tratamientos para la enfermedad inflamatoria intestinal (IBD).

Skyrizi y Rinvoq generaron en conjunto ingresos en 2025 de aproximadamente 25,9 mil millones de dólares, más de 8 mil millones por encima interanual, superando ya en 500 millones de dólares la guía combinada de AbbVie para 2027 y captando cerca del 75% de los nuevos inicios de tratamiento de primera línea en pacientes con IBD. El Chief Commercial Officer afirmó en la llamada de resultados del 4T de 2025 que «Skyrizi y Rinvoq son una gran pareja en IBD… juntos, nuestras dos marcas ya han superado las ventas máximas de Humira en más de 4,5 mil millones de dólares y van camino de aportar más del 20% de crecimiento en 2026».

Las guías de AbbVie de 21,5 mil millones de dólares para Skyrizi y de 10,1 mil millones de dólares para Rinvoq posicionan a la compañía para un crecimiento de ingresos de un solo dígito alto hasta 2029, con 18,5 mil millones de dólares de flujo de caja libre previstos solo este año. La compañía confirmó una franquicia en Parkinson orientada a más de 5 mil millones de dólares en ventas máximas.

En cuanto a la cartera, AbbVie presentó su visión estratégica en el Piper Sandler Virtual Novel Targets in Immunology Symposium el 13 de febrero de 2026. Los datos de Fase II de lutikizumab en HS muestran una sólida eficacia tanto en pacientes con experiencia previa en biológicos como en pacientes sin tratamiento biológico previo, con potencial de diferenciación clínica debido a su enfoque biespecífico dirigido a IL-1 alpha e IL-1 beta. Se esperan datos de Fase II en HS para finales de año.

La compañía está explorando terapias combinadas y mecanismos novedosos para mejorar la eficacia. Se esperan este año los datos subcutáneos de SKYRIZI, junto con la lectura del combinado de alpha-4 beta-7 y lutikizumab. Se prevé iniciar más adelante este año combinaciones de TL1A con SKYRIZI, con el objetivo de romper el techo de eficacia. Se esperan datos de prueba de concepto de TREM1 a finales de este año o a comienzos del próximo.

AbbVie ha establecido colaboraciones estratégicas, incluida una alianza para inhibidores orales de IL-23, con el objetivo de una mayor potencia y una vida media más prolongada en comparación con los orales existentes, y un acuerdo para CAR-T de nanopartículas lipídicas in situ. La compañía también está evaluando un ADC (319) dirigido a CD19 en SLE y el síndrome de Sjögren, con tres mecanismos de acción: administración de esteroides, inhibición de CD19 y destrucción celular dependiente de anticuerpos.

El EPS normalizado de AbbVie se desplomó de 13,77 dólares en 2022 a 10 dólares en 2025 a medida que los biosimilares de Humira erosionaron los ingresos, pero las proyecciones muestran un aumento del 45,4% en un solo año hasta 14,54 dólares en 2026, impulsado por las guías de ingresos a futuro de 21,5 mil millones de dólares para Skyrizi y 10,1 mil millones de dólares para Rinvoq. Se proyecta que el flujo de caja libre aumente un 38% desde 17,82 mil millones de dólares en 2025 hasta 24,59 mil millones de dólares en 2026, con márgenes de FCF que se expanden del 29,1% al 36,7% en un solo año.

Veintiún analistas califican a ABBV como compra o outperform frente a ocho que recomiendan mantener y solo uno underperform, con un precio objetivo medio de 248,86 dólares que implica un potencial alcista del 13,2% desde 219,76 dólares. La brecha entre el objetivo bajista de 184 dólares y el objetivo alcista de 299 dólares refleja una visión binaria sobre la competencia en IBD, con el escenario bajo anclado a una aceleración de la erosión de cuota de TREMFYA, mientras que el escenario alto descansa en la etiqueta subcutánea de Skyrizi y en los datos de Fase 3 de lutikizumab en hidradenitis supurativa, previstos para 2026.

La compañía mantiene su compromiso con la investigación de biomarcadores para personalizar los tratamientos y mejorar los resultados, con una posible expansión del desarrollo de TL1A a enfermedades fibróticas como RA, PsA, HS y la esclerosis sistémica. La guía de ingresos de AbbVie de 67 mil millones de dólares para 2026 refleja la solución estructural de la compañía a su problema de biosimilares a 219,76 dólares por acción.