AbbVie, Skyrizi와 Rinvoq 성장세에 힘입어 2026년 전망 상향

AbbVie는 4월 29일 발표한 2026년 1분기 실적에서 이익과 매출 모두 시장 예상치를 웃돌았고, 2026년 매출 및 이익 가이던스를 상향했다. 이익은 전년 동기 대비 7.7% 증가했고 매출은 운영 기준으로 10.3% 증가했으며, 핵심 약물인 Skyrizi와 Rinvoq는 모두 이번 분기 시장 예상치를 상회했다.

회사는 연간 EPS 가이던스를 기존 $13.96-$14.16에서 $14.08-$14.28로 높였다. 2026년 총매출 가이던스도 $670억에서 $673억으로 상향했다.

AbbVie의 블록버스터 약물 Humira 매출은 독점권 상실과 바이오시밀러 잠식으로 감소하고 있다. Humira 매출은 2023년 $212억에서 2025년 $45억으로 급감했지만, AbbVie는 한때 전체 매출의 50% 이상을 창출했던 이 약물의 독점권 상실에 대응해 또 다른 성공적인 신규 면역학 치료제인 Skyrizi와 Rinvoq를 출시하며 이를 성공적으로 헤쳐 나갔다.

Skyrizi와 Rinvoq의 2025년 합산 매출은 $260억으로, 예상치를 웃돌며 전년 대비 40% 이상 성장했다. 2026년 1분기 Skyrizi와 Rinvoq의 합산 매출은 $66억으로, 승인된 모든 적응증에서 강한 수요를 반영했으며, AbbVie는 2026년 Skyrizi와 Rinvoq의 합산 매출이 $310억을 넘을 것으로 예상하고 있다. 강한 면역학 시장 성장, 시장점유율 확대, 신규 적응증에 따른 모멘텀과 더불어 향후 몇 년간 Rinvoq의 신규 적응증 5건 가능성이 성장을 이끌 것으로 기대된다. Rinvoq는 2026년 백반증과 원형탈모증 등 2개 적응증에서 승인을 받을 수 있으며, 화농성 한선염과 전신홍반루푸스에서 Rinvoq의 3상 데이터도 2026년에 나올 것으로 예상된다.

AbbVie는 2026년과 그 이후 수년 동안 Skyrizi와 Rinvoq 모두에서 한 자릿수 초반대의 약가 역풍이 있을 것으로 보고 있다. 중등도에서 중증 판상 건선 치료용 신규 경구제 Icotyde의 출시로 Skyrizi에 대한 경쟁 압력이 커졌고, 이는 해당 제품의 처방 추이에 영향을 줄 수 있다.

AbbVie의 신경과학 포트폴리오도 매출 성장에 기여하고 있다. 2026년 1분기 신경과학 의약품 매출은 24.3% 증가한 $28.8억을 기록했으며, 이는 Botox Therapeutic, 우울증 치료제 Vraylar, 비교적 최근 출시된 편두통 치료제 Ubrelvy와 Qulipta, 그리고 신규 파킨슨병 치료제 Vyalev의 매출 증가에 힘입은 것이다.

2024년 말 승인된 Vyalev의 초기 해외 출시 성과는 고무적이었으며, AbbVie는 Vyalev가 2026년에 블록버스터 지위에 오를 것으로 기대하고 있다. Vyalev와 1일 1회 경구 치료제 tavapadon으로 구성된 AbbVie의 파킨슨병 프랜차이즈는 신경과학 부문의 핵심 성장 동력으로 평가되며, tavapadon은 현재 미국에서 심사 중이고 FDA 결정은 2026년 3분기에 나올 것으로 예상된다.

AbbVie의 종양학 매출은 1분기 3% 감소한 $16.3억을 기록했다. Venclexta 매출 증가와 신규 약물인 Elahere, Epkinly, Emrelis의 기여가 있었지만, Imbruvica 매출의 예상된 감소를 상쇄하기에는 부족했다. AbbVie는 또한 Food and Drug Administration의 승인을 받아 acalabrutinib과 병용하는 성인 만성 림프구성 백혈병 및 소림프구성 림프종 1차 치료제로 Venclexta를 판매할 수 있게 됐다. 이는 이 환자군을 위한 최초의 완전 경구 고정기간 치료다.

향후 몇 년 동안 AbbVie는 tavapadon과 pivekimab sunirine의 신제품 승인과 핵심 파이프라인 후보물질인 lutikizumab, Temab-A, etentamig의 중추적 데이터 결과 발표를 기대하고 있다. AbbVie는 현재 90개가 넘는 화합물을 파이프라인에 보유하고 있으며, 이 가운데 3분의 2가 중기 또는 후기 임상시험 단계에 있다.

AbbVie는 파이프라인 강화를 위해 대규모 인수에 적극적으로 자금을 투입해 왔다. 2024년 2월에는 ImmunoGen을 $100억 이상에 인수해 Elahere를 확보했다. 2024년 8월에는 Cerevel Therapeutics를 $87억에 인수해 emraclidine과 tavapadon을 확보했다. 2024년 12월에는 알츠하이머병 치료제를 위해 Aliada Therapeutics를 $14억에 인수했으며, 1월에는 다양한 진행성 고형암 치료를 목표로 설계된 차세대 이중특이적 치료제 RC148 확보를 위해 $6.5억을 지출했다.