AbbVie、SkyriziとRinvoqの成長を追い風に2026年見通しを上方修正

AbbVieは4月29日に発表した2026年第1四半期決算で、利益と売上高のいずれも市場予想を上回り、2026年の売上高および利益見通しを引き上げた。利益は前年同期比7.7%増、売上高は事業ベースで10.3%増となり、主力薬のSkyriziとRinvoqはいずれも四半期で予想を上回った。

同社は通期EPS見通しを従来の$13.96-$14.16から$14.08-$14.28へ引き上げた。総売上高見通しも2026年について$67.0 billionから$67.3 billionへ上方修正した。

AbbVieの大型製品であるHumiraの売上高は、独占期間満了とバイオシミラー浸食により減少している。Humiraの売上高は2023年の$21.2 billionから2025年にはわずか$4.5 billionへ落ち込んだが、AbbVieはかつて総売上高の50%超を生み出していた同製品の独占期間満了を、他の2つの成功した新たな免疫領域治療薬、SkyriziとRinvoqの投入によってうまく乗り切った。

SkyriziとRinvoqの2025年の合計売上高は$26.0 billionに達し、市場予想を上回るとともに、前年同期比40%超の成長を示した。2026年第1四半期には、承認済みのすべての適応で堅調な需要を反映し、SkyriziとRinvoqの合計売上高は$6.6 billionとなった。AbbVieは2026年のSkyriziとRinvoqの合計売上高が$31 billionを超えると見込んでいる。免疫領域市場の力強い成長、市場シェア拡大、新規適応追加による勢いに加え、今後数年でRinvoqに5つの新適応が加わる可能性が成長を後押しするとみられる。Rinvoqは2026年に白斑および円形脱毛症の2適応で承認される可能性があり、化膿性汗腺炎および全身性エリテマトーデスにおけるRinvoqの第III相データも2026年に見込まれている。

AbbVieは、2026年および今後数年間にわたり、SkyriziとRinvoqの両製品で価格面の逆風が低い1桁台になると見込んでいる。中等症から重症の尋常性乾癬向け新規経口薬Icotydeの投入により、Skyriziに対する競争圧力は高まっており、これが同製品の処方動向に影響する可能性がある。

AbbVieの神経科学ポートフォリオも売上成長に寄与している。神経科学領域製品の売上高は2026年第1四半期に24.3%増の$2.88 billionとなり、Botox Therapeutic、うつ病治療薬Vraylar、新しい片頭痛治療薬UbrelvyとQulipta、そして新たなパーキンソン病治療薬Vyalevの売上増が寄与した。

2024年後半に承認されたVyalevは、海外での初期上市の立ち上がりが好調で、AbbVieはVyalevが2026年にブロックバスター製品になると見込んでいる。Vyalevと1日1回経口投与治療薬tavapadonで構成されるAbbVieのパーキンソン病フランチャイズは、神経科学領域の成長の主要ドライバーとみなされており、tavapadonは米国で審査中で、FDAの判断は2026年第3四半期に見込まれている。

AbbVieの腫瘍領域売上高は第1四半期に3%減の$1.63 billionとなった。Venclextaの売上増と新薬Elahere、Epkinly、Emrelisの寄与があったものの、Imbruvica売上高の想定内の減少で相殺された。またAbbVieは、acalabrutinibとの併用により、慢性リンパ性白血病および小リンパ球性リンパ腫の成人患者に対する一次治療としてVenclextaを販売する承認をFood and Drug Administrationから取得した。これはこの患者群に対する完全経口の固定期間治療として初めてのものとなる。

今後数年でAbbVieは、tavapadonおよびpivekimab sunirineの新規製品承認に加え、主要パイプライン候補であるlutikizumab、Temab-A、etentamigの重要試験データの読み出しを見込んでいる。AbbVieのパイプラインには現在90超の化合物があり、その3分の2は中期または後期段階の試験にある。

AbbVieはパイプライン強化のために大型買収を進めてきた。2024年2月には、ImmunoGenを$10 billion超で買収し、Elahereを獲得した。2024年8月には、Cerevel Therapeuticsを$8.7 billionで買収し、emraclidineとtavapadonを獲得した。2024年12月には、アルツハイマー病治療薬を目的としてAliada Therapeuticsを$1.4 billionで買収し、1月には、さまざまな進行固形がんの治療を目的に設計された次世代二重特異性治療薬RC148に$650 millionを投じた。