AbbVie, Skyrizi와 Rinvoq로 Humira 공백 메우며 2026년 강한 성장 전망

AbbVie는 Humira의 특허 만료로 잃은 매출을 대체하는 전략을 실행하면서, 2026년 조정 희석 주당순이익(EPS)이 $14.37~$14.57에 이를 것으로 전망했다. 이는 2025년 대비 43%~45% 증가를 의미한다. 회사는 주로 새로운 면역학 치료제와 확대되는 종양학 포트폴리오에 힘입어 2026년까지 매출이 9.5% 성장할 것으로 예상한다.

4분기 매출은 전년 동기 대비 10% 증가한 $16.6 billion을 기록했다. 면역학 치료제 Skyrizi와 Rinvoq의 매출은 계속 성장하고 있으며, 이 두 제품의 합산 연간 매출은 2025년에 Humira의 정점 연간 매출을 넘어설 것으로 예상된다. 회사는 2026년까지 Skyrizi와 Rinvoq의 합산 매출이 $31 billion을 초과할 것으로 전망한다. Humira의 매출은 2023년 특허 상실 이후 바이오시밀러 경쟁으로 감소하고 있다.

종양학 치료제 Elahere와 Venclexta는 계속 시장 입지를 넓히고 있으며, 편두통 치료제 Qulipta와 Ubrelvy도 강한 시장 모멘텀을 구축하고 있다. AbbVie는 면역학, 종양학, 신경과학, 대사질환 전반에 걸쳐 약 90개의 임상 개발 프로그램을 보유하고 있다.

AbbVie는 최근 배당금을 주당 $1.73으로 5% 인상하며 13년 연속 배당 증가를 기록했다. 이 회사는 54년 연속 배당금을 늘려 Dividend King이라는 타이틀을 얻고 있다. 배당수익률은 S&P 500 평균을 크게 웃돈다.

회사의 제품 포트폴리오는 면역학, 종양학, 미용, 신경과학, 안과 및 기타 핵심 제품으로 구성된다. 미용 포트폴리오는 안면 주사제, 성형 및 재생의학, 체형 교정, 스킨케어 제품으로 이뤄져 있다. 신경과학 제품에는 Botox Therapeutic, Vraylar, Duopa 및 Duodopa, Ubrelvy, Qulipta가 포함된다. 안과 제품에는 Ozurdex, Lumigan/Ganfort, Alphagan/Combigan, Restasis 및 기타 안과 제품이 포함된다. 기타 핵심 제품에는 Mavyret/Maviret, Creon, Linzess/Constella가 있다.

회사의 연구 중 후보물질인 bretisilocin은 중등도에서 중증 주요우울장애 환자 치료를 위한 것이다. 본사는 Illinois에 있다.

AbbVie 주가는 2022년 약세장에서 24% 상승해 경기 둔화 국면에서의 회복력을 보여줬다. Natixis Investment Managers의 설문조사에 따르면 기관 자금운용자의 74%가 기술 버블, 지정학, 거시경제 요인에 대한 우려를 이유로 2026년 시장 조정을 예상하고 있다. 월가 애널리스트들은 이 종목에 대해 12건의 매수와 6건의 보유 의견을 바탕으로 중간 수준의 매수 의견을 유지하고 있다.