AbbVie、SkyriziとRinvoqがHumiraの穴を埋め2026年の力強い成長を見込む

AbbVieは、Humiraの特許切れによって失われた売上を置き換える戦略を進める中で、2026年の調整後希薄化1株当たり利益（EPS）を$14.37〜$14.57と見込み、2025年から43%〜45%の増加になるとしている。同社は、主に新しい免疫領域の薬剤と拡大する腫瘍領域のポートフォリオに牽引され、2026年までに売上高が9.5%成長すると予想している。

第4四半期の売上高は前年同期比10%増の$16.6 billionとなった。免疫領域の薬剤であるSkyriziとRinvoqの売上は伸長を続けており、両薬剤は2025年に合算でHumiraの年間ピーク売上を上回る見通しだ。同社は2026年までにSkyriziとRinvoqの合算売上が$31 billionを超えると予測している。Humiraの売上は、2023年の特許喪失後にバイオシミラー競合が進んだことで減少している。

腫瘍領域ではElahereとVenclextaが引き続き存在感を高めている一方、片頭痛治療薬のQuliptaとUbrelvyも強い市場モメンタムを形成している。AbbVieは、免疫、腫瘍、神経科学、代謝領域にまたがる約90の臨床開発プログラムを有している。

AbbVieは最近、配当を5%引き上げて1株当たり$1.73とし、増配は13年連続となった。同社は54年連続で配当を増やしており、「Dividend King」の称号を得ている。配当利回りはS&P 500の平均を大きく上回る。

同社の製品ポートフォリオには、免疫、腫瘍、美容、神経科学、眼科ケア、その他の主要製品が含まれる。美容領域のポートフォリオは、顔面注入剤、形成外科および再生医療、ボディ・コントゥアリング、スキンケア製品から構成される。神経科学領域の製品には、Botox Therapeutic、Vraylar、DuopaおよびDuodopa、Ubrelvy、Quliptaが含まれる。眼科ケア製品には、Ozurdex、Lumigan/Ganfort、Alphagan/Combigan、Restasis、その他の眼科ケア製品が含まれる。その他の主要製品には、Mavyret/Maviret、Creon、Linzess/Constellaが含まれる。

開発中の候補薬であるbretisilocinは、中等度から重度の大うつ病性障害の患者の治療を目的としている。同社の本社はイリノイ州にある。

AbbVieの株価は2022年の弱気相場で24%上昇し、景気減速局面での耐性を示した。Natixis Investment Managersによる調査では、機関投資家の運用担当者の74%が、テクノロジー・バブル、地政学、マクロ経済要因への懸念を挙げ、2026年に市場調整が起こると見込んでいる。ウォール街のアナリストは同株に対して「中立的な買い」評価を維持しており、買い推奨が12件、保有が6件となっている。