Recursion présente ses résultats du quatrième trimestre 2025 avec validation clinique et position de trésorerie solide

Recursion a rapporté ses résultats du quatrième trimestre et de l'année complète 2025 ainsi qu'une mise à jour commerciale mettant en lumière la validation clinique de son système d'exploitation d'IA, la réception substantielle de jalons partenariaux et une position de trésorerie solide. L'entreprise dispose de 754 millions de dollars de trésorerie et prévoit une autonomie financière jusqu'au début 2028 sans financement supplémentaire, reflétant une allocation de capital disciplinée parallèlement à des investissements continus dans la plateforme et les programmes.

L'entreprise a atteint un cinquième jalon de programme avec Sanofi, totalisant 134 millions de dollars de paiements à ce jour. Cinq ensembles de programmes de découverte de Recursion ont été acceptés jusqu'à présent, établissant un portefeuille conjoint croissant de petites molécules innovantes pilotées par l'IA pour l'immunologie et l'oncologie. Les jalons pilotés par la plateforme dépassent 500 millions de dollars en paiements initiaux et basés sur la progression.

Recursion a livré la première validation clinique de son système d'exploitation d'IA complet dans la polypose adénomateuse familiale (FAP), démontrant la traduction d'une perspicacité biologique pilotée par l'IA vers des résultats significatifs pour les patients. Pour le candidat principal REC-4881, 75% des patients évaluables ont montré des réductions de polypes, avec une réduction médiane de 43% à 12 semaines. L'entreprise prévoit de s'engager avec la FDA au premier semestre 2026 pour discuter d'une voie d'enregistrement potentielle pour REC-4881, tout en élargissant également l'éligibilité aux patients plus jeunes et en affinant davantage la stratégie de dosage.

Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2025 a atteint 35,5 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires annuel était de 74,7 millions de dollars. L'entreprise a réduit ses dépenses d'exploitation en espèces à 399,2 millions de dollars pour 2025, dépassant les prévisions initiales d'économies de coûts. Cependant, la perte nette annuelle s'est creusée à 644,8 millions de dollars en 2025 contre 463,7 millions de dollars en 2024, avec des dépenses de recherche et développement passant à 475,3 millions de dollars en 2025 contre 314,4 millions de dollars en 2024. Les flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'exploitation ont totalisé 371,8 millions de dollars pour 2025.

De multiples programmes cliniques et précliniques progressent avec des jalons définis. L'étude de phase I/II DAHLIA en cours évalue REC-1245 pour les tumeurs solides et les lymphomes enrichis en biomarqueurs, avec des résultats de données de la partie phase I attendus au premier semestre 2026. L'entreprise développe également REC-617 pour les tumeurs solides avancées et REC-3565 pour les néoplasies des cellules B dans des études distinctes de stade précoce.

Recursion a acquis la participation complète de Rallybio dans leur coentreprise pour développer REV102 (maintenant REC-102) et une molécule de secours associée pour le traitement de l'hypophosphatasie. REC-102, un inhibiteur puissant et sélectif d'ENPP1 avec de solides données précliniques de sécurité, devrait entrer dans des études de phase I d'ici fin 2026. Sa formulation orale offre un avantage majeur par rapport aux thérapies actuelles de remplacement enzymatique, améliorant potentiellement l'observance des patients et réduisant les risques associés au traitement.