Crinetics annonce de solides ventes initiales pour PALSONIFY et des données positives de phase 2 pour le traitement de l’HCS

Crinetics Pharmaceuticals Inc. doit publier ses résultats du quatrième trimestre jeudi après la clôture des marchés, livrant ses premiers résultats depuis le lancement commercial de PALSONIFY, son nouveau traitement récemment approuvé de l’acromégalie. La société a annoncé un chiffre d’affaires net non audité et préliminaire aux États-Unis de plus de 5 millions de dollars pour PALSONIFY au quatrième trimestre 2025, offrant un premier aperçu de la traction commerciale.

Les analystes s’attendent à ce que la biotech basée à San Diego affiche une perte de 1,34 $ par action pour un chiffre d’affaires de 4,0 millions de dollars, soit une amélioration séquentielle par rapport au troisième trimestre, marqué par une perte de 1,38 $ par action pour un chiffre d’affaires de seulement 143 000 $. Le bond marqué du chiffre d’affaires reflète le lancement d’octobre 2025 de PALSONIFY en tant que premier traitement oral une fois par jour approuvé par la FDA pour les adultes atteints d’acromégalie. La société a indiqué avoir reçu plus de 200 formulaires d’inscription au cours de ses trois premiers mois suivant l’approbation.

Les données de phase 2 concernant atumelnant, un traitement expérimental de l’hyperplasie congénitale des surrénales, ont montré que le médicament a permis une réduction moyenne de 67 % des taux d’androstènedione, et que 88 % des patients ont pu réduire les doses de glucocorticoïdes à des niveaux physiologiques. Les résultats indiquent que 25 % des patients de la cohorte 4 de l’étude de phase 2 TouCAHn ont déjà atteint le critère d’évaluation principal composite prévu pour l’essai de phase 3, ce que les analystes estiment avoir fortement réduit le risque lié à la conception innovante du critère d’évaluation de cette prochaine étude de stade avancé.

Le 30 janvier, Stifel a relevé son objectif de cours sur Crinetics Pharmaceuticals Inc. à 84 $ contre 75 $, tout en maintenant sa recommandation Buy, notant que la prépublication de la société pour le quatrième trimestre 2025 s’est révélée meilleure que les attentes initiales des investisseurs pour le premier trimestre de lancement de Palsonify. Le 23 janvier, Piper Sandler a maintenu une recommandation Buy avec un objectif de cours de 97 $. Le 12 janvier, Goldman Sachs a relevé sa recommandation sur le titre à Buy contre Neutral, avec un objectif de cours de 67 $, citant des résultats positifs de l’essai clinique de phase 2 du traitement de l’hyperplasie congénitale des surrénales de la société.

Les analystes restent très majoritairement optimistes sur Crinetics malgré l’aggravation des pertes. Quinze des 16 analystes notent l’action comme un strong buy, avec un objectif de cours consensuel de 85,00 $—ce qui implique un potentiel de hausse de 96 % par rapport au cours actuel de 43,39 $. Les estimations de chiffre d’affaires ont augmenté de 42 % au cours des 60 derniers jours, tandis que les estimations d’EPS ont légèrement reculé, en baisse de moins de 1 % sur la même période.

Crinetics a finalisé une offre publique de 350 millions de dollars début janvier afin de financer la commercialisation de PALSONIFY et le développement de son pipeline. Le troisième trimestre s’est avéré difficile, Crinetics ayant déclaré une perte ajustée de 1,38 $ par action—pire que l’estimation consensuelle de 1,25 $—et un chiffre d’affaires de 143 000 $ qui a largement déçu les prévisions de 491 000 $. La croissance du chiffre d’affaires total de la société, de 48 % sur un an, a été contrebalancée par l’élargissement des pertes, la croissance de l’EBITDA reculant de 56 %.

Le titre se négocie 25 % sous son plus haut sur 52 semaines de 57,99 $, avec une capitalisation boursière de 4,45 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice prévisionnel de -9,39. Crinetics Pharmaceuticals Inc. opère en tant que société pharmaceutique au stade clinique, axée sur la découverte, le développement et la commercialisation de nouveaux traitements pour des maladies endocriniennes rares et des tumeurs liées au système endocrinien.