AbbVie annonce des ventes record et un BPA supérieur aux attentes, et fait progresser son pipeline clinique

AbbVie a annoncé mercredi 4 février un chiffre d’affaires et un bénéfice par action supérieurs aux attentes, enregistrant des ventes nettes record et fournissant des prévisions pour l’ensemble de l’exercice 2026 supérieures au consensus. Le groupe a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 2.71 $ pour le trimestre, dépassant de 0.06 $ les estimations consensuelles des analystes, à 2.65 $.

Le chiffre d’affaires de l’entreprise s’est élevé à 16.62 milliards de dollars sur le trimestre, contre 16.39 milliards attendus par les analystes. Le chiffre d’affaires trimestriel a progressé de 10.0 % sur un an. Sur le même trimestre l’an dernier, l’entreprise avait affiché un BPA de 2.16 $. AbbVie a enregistré une marge nette de 6.91 % et un rendement des capitaux propres négatif de 4,184.47 %.

AbbVie a fixé ses prévisions pour l’exercice 2026 à un BPA de 14.370-14.570 et ses prévisions pour le T1 2026 à un BPA de 2.970-3.010. Les analystes anticipent qu’AbbVie Inc. affichera un BPA de 12.31 pour l’exercice en cours.

L’action AbbVie a ouvert à 231.57 $ vendredi, prolongeant une hausse sur deux séances qui a laissé le titre du laboratoire près du haut de sa fourchette intrajournalière après avoir touché 234.69. Environ 8.3 millions d’actions ont été échangées. La société affiche une capitalisation boursière de 409.28 milliards de dollars, un ratio cours/bénéfice de 98.12, un ratio PEG (price-to-earnings-growth) de 0.81 et un bêta de 0.35. AbbVie Inc. a inscrit un plus bas sur 52 semaines à 164.39 $ et un plus haut sur 52 semaines à 244.81 $. La moyenne mobile simple à 50 jours de l’entreprise est de 223.56 $ et sa moyenne mobile simple à 200 jours est de 220.85 $.

Sur le plan du développement clinique, AbbVie a fait progresser une thérapie à base de toxine dans un essai de phase 2 dans la hernie ventrale, ce qui pourrait ajouter un nouveau relais de croissance si les données des phases ultérieures sont positives. Il s’agit d’un potentiel supplémentaire incrémental du pipeline au-delà des franchises centrales en immunologie. L’entreprise a également achevé une étude post-commercialisation en Corée, apportant des données en vie réelle (real-world evidence) favorables à l’adoption de Rinvoq en immunologie, renforçant les attentes de croissance de cette franchise.

La direction est intervenue lors d’un symposium Piper Sandler consacré à l’immunologie, où des dirigeants ont signalé plusieurs résultats d’essais attendus plus tard dans l’année. AbbVie a évoqué des essais de phase II dans l’hidradénite suppurée (HS), une maladie cutanée inflammatoire chronique, et a présenté une série de lectures de résultats attendues au fil de l’année. L’entreprise a également discuté de travaux dans les maladies inflammatoires de l’intestin (IBD) et décrit des efforts autour d’inhibiteurs oraux de l’IL-23 (ciblant une voie de signalisation immunitaire) et des CAR-T, une approche d’immunothérapie cellulaire modifiée. Elle a aussi évoqué les compromis de sécurité susceptibles d’accompagner une immunosuppression plus marquée à mesure que les essais s’étendent à des suivis plus longs.

AbbVie a intenté une action en justice contestant la sélection de Botox par HHS/CMS pour des négociations de prix des médicaments Medicare au titre de l’Inflation Reduction Act. Si Botox reste soumis à des contrôles de prix négociés, cela pourrait peser de façon significative sur les ventes et les marges de ce produit ; la procédure introduit une incertitude juridique et de politique publique.

Plusieurs sociétés de recherche ont publié des notes sur le titre. Scotiabank a initié la couverture d’AbbVie dans un rapport daté du jeudi 13 novembre, avec une recommandation « sector outperform » et un objectif de cours de 280.00 $. Guggenheim a relevé son objectif de cours sur AbbVie de 227.00 $ à 242.00 $ et a attribué au titre une recommandation « buy » dans une note de recherche publiée le lundi 20 octobre. Morgan Stanley a augmenté son objectif de cours sur AbbVie de 269.00 $ à 270.00 $ et a maintenu une recommandation « overweight » dans une note du jeudi 5 février. Piper Sandler a réitéré une recommandation « overweight » et fixé un objectif de cours de 289.00 $ (contre 284.00 $) sur AbbVie dans un rapport publié le mercredi 5 novembre. Berenberg Bank a fixé un objectif de cours de 275.00 $ sur AbbVie dans une note du mardi 20 janvier.

Evercore a abaissé son objectif de cours sur AbbVie de 232.00 $ à 228.00 $ et a fixé une recommandation « outperform » pour l’entreprise dans un rapport du mercredi 4 février, indiquant que les estimations consensuelles 2026–27 restent sous surveillance malgré des résultats solides. Citigroup a réduit son objectif de cours sur AbbVie de 235.00 $ à 230.00 $ et a fixé une recommandation « neutral » dans un rapport du mardi 27 janvier. Deux analystes de recherche ont attribué au titre la recommandation Strong Buy, onze ont attribué une recommandation Buy et neuf une recommandation Hold. AbbVie affiche un consensus « Moderate Buy » et un objectif de cours moyen de 251.00 $.

Les investisseurs institutionnels ont été actifs sur le titre. Le State of New Jersey Common Pension Fund D a augmenté sa participation dans AbbVie de 3.7 % au 3e trimestre, détenant 617,051 actions de la société, d’une valeur de 142,872,000 $ à la fin de la période la plus récente. PNC Financial Services Group Inc. a accru ses positions de 5.1 % au troisième trimestre, détenant 4,295,432 actions d’une valeur de 994,564,000 $. Vanguard Group Inc. a renforcé sa participation dans AbbVie de 1.9 % au deuxième trimestre, détenant 177,298,707 actions valorisées à 32,910,186,000 $. 70.23 % du capital est détenu par des investisseurs institutionnels.