AbbVie publie un trimestre contrasté, sur fond de progrès du pipeline et de pressions concurrentielles

AbbVie a publié ses résultats trimestriels le mercredi 4 février, affichant un bénéfice par action (BPA) de $2.71 sur le trimestre et dépassant les estimations consensuelles de $2.65 de $0.06. L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de $16.62 billion sur le trimestre, contre $16.39 billion attendus par les analystes, soit une hausse de 10.0% par rapport au même trimestre de l’an dernier, lorsque le groupe avait affiché un BPA de $2.16. AbbVie a fixé ses prévisions pour l’exercice FY 2026 à 14.370-14.570 de BPA et ses prévisions pour le T1 2026 à 2.970-3.010 de BPA.

La société a annoncé un investissement de $380 million pour l’extension de deux sites de fabrication de principes actifs (API) sur son campus de North Chicago afin de soutenir les médicaments de nouvelle génération en neurosciences et dans l’obésité, en augmentant les capacités nationales pour soutenir l’approvisionnement et la commercialisation à long terme. La FDA américaine a approuvé l’association de Venclexta et d’acalabrutinib pour la leucémie lymphoïde chronique (LLC) (chronic lymphocytic leukemia, CLL) précédemment non traitée, ce qui pourrait élargir l’utilisation selon l’indication et générer des revenus supplémentaires en oncologie.

AbbVie a présenté des données de phase 1 encourageantes pour ABBV-295, un actif du pipeline qui, si elles sont confirmées, pourrait renforcer la diversification au-delà de sa franchise actuelle. L’entreprise a fait progresser une étude posologique de risankizumab, signalant la poursuite des investissements en immunologie, qui étayent les hypothèses de croissance à moyen terme. AbbVie a également fait avancer ABBV-8736 en phase 1 dans un essai comparant les voies d’injection et a poursuivi une thérapie à base de toxine dans un essai de phase 2 sur la hernie ventrale. L’achèvement d’une étude post-commercialisation en Corée a apporté des données probantes en vie réelle en soutien de l’adoption de Rinvoq en immunologie.

Bimzelx de UCB a surpassé Skyrizi d’AbbVie dans l’arthrite psoriasique, un revers concurrentiel direct qui soulève des inquiétudes à court terme concernant les ventes et les parts de marché d’un moteur clé de croissance. AbbVie a intenté une action en justice contestant la sélection de Botox par HHS/CMS pour des négociations de prix des médicaments Medicare au titre de l’Inflation Reduction Act. Si Botox reste soumis à des contrôles de prix négociés, cela pourrait peser de manière significative sur les ventes et les marges de ce produit ; la procédure introduit une incertitude juridique et politique.

Plusieurs analystes actions se sont exprimés sur le titre. RBC Capital a initié la couverture avec une recommandation Outperform et un objectif de cours de $260, soulignant que la croissance de Skyrizi et Rinvoq ainsi que l’élan précoce en immunologie laissent encore un potentiel de hausse pour les investisseurs. HSBC a relevé AbbVie de « hold » à « buy » et a augmenté son objectif de cours de $225.00 à $265.00 dans une note de recherche le mercredi 10 décembre. Piper Sandler a relevé son objectif de cours sur AbbVie de $289.00 à $299.00 et a attribué au titre une recommandation « overweight » dans une note de recherche le mercredi 18 février. Scotiabank a initié la couverture d’AbbVie dans un rapport de recherche le jeudi 13 novembre, avec une recommandation « sector outperform » et un objectif de cours de $280.00. Evercore a abaissé son objectif de cours sur AbbVie de $232.00 à $228.00 et a fixé une recommandation « outperform » pour la société dans une note de recherche le mercredi 4 février.

Deux analystes ont attribué au titre une recommandation Strong Buy, quatorze ont émis une recommandation Buy et neuf ont attribué une recommandation Hold. La société affiche actuellement un consensus « Moderate Buy » et un objectif de cours consensuel de $253.15.

L’entreprise a déclaré un dividende trimestriel, qui sera versé le vendredi 15 mai. Les actionnaires inscrits au mercredi 15 avril recevront un dividende de $1.73. La date de détachement du dividende est le mercredi 15 avril. Cela correspond à un dividende annualisé de $6.92 et à un rendement du dividende de 3.0%.

Le titre a reculé de 2.5% en milieu de séance vendredi, touchant un plus bas à $219.44 et s’échangeant en dernier lieu à $219.7260. La société affiche une capitalisation boursière de $388.51 billion, un ratio cours/bénéfice (P/E) de 93.10, un ratio P/E/G de 0.79 et un bêta de 0.34. AbbVie a enregistré un rendement des capitaux propres négatif de 1,579.75% et une marge nette de 6.91%.