Alnylam supera las expectativas de ganancias en el cuarto trimestre, pero los ingresos no alcanzan las estimaciones pese al crecimiento del 85%; la acción cae un 4,1%
Alnylam registró un BPA ajustado de 1,25 $ en el cuarto trimestre de 2025, superando las estimaciones, mientras que los ingresos de 1.100 millones de $ no alcanzaron el consenso a pesar del crecimiento del 85%. Las ventas de Amvuttra se dispararon un 189% hasta los 826,6 millones de $. La acción cayó un 4,1% tras los resultados dispares.
Alnylam Pharmaceuticals registró unas ganancias ajustadas de 1,25 $ por acción en el cuarto trimestre de 2025, superando la estimación de consenso de 1,16 $, mientras que los ingresos totales de 1.100 millones de $ no alcanzaron la estimación de consenso de 1.140 millones de $. La compañía había registrado ganancias ajustadas de 6 centavos en el mismo trimestre del año anterior. Tras el carácter dispar de los resultados del cuarto trimestre de Alnylam, la acción cayó un 4,1% el jueves.
Los ingresos totales aumentaron un 85% interanual sobre una base reportada y un 83% a tipo de cambio constante (CER), impulsados principalmente por el aumento de las ventas de su fármaco principal, Amvuttra (vutrisiran), tras la ampliación de la indicación. Los ingresos netos por productos fueron de 994,7 millones de $, un 121% más interanual sobre una base reportada y un 119% a CER, impulsados por el fuerte crecimiento de la demanda de pacientes de Amvuttra, así como de sus otros medicamentos comercializados, Givlaari (givosiran) y Oxlumo (lumasiran). Los ingresos por regalías fueron de 61,4 millones de $, un 73% más interanual sobre una base reportada y a CER.
Amvuttra generó ventas por valor de 826,6 millones de $ en el cuarto trimestre, un 189% más sobre una base reportada, impulsadas por el aumento de la demanda de pacientes, principalmente en pacientes con ATTR-CM en Estados Unidos, así como por varios pacientes que cambiaron desde Onpattro. Las ventas de Amvuttra no alcanzaron la estimación de consenso de 837,2 millones de $. Amvuttra está aprobado por la FDA para el tratamiento de pacientes adultos con polineuropatía de amiloidosis por transtiretina hereditaria (hATTR-PN). La Comisión Europea también aprobó Amvuttra para el tratamiento de la amiloidosis hATTR en pacientes adultos con polineuropatía en estadio 1 o 2. También se ha aprobado una ampliación de la indicación del fármaco en Estados Unidos y la UE para el tratamiento de la miocardiopatía de la amiloidosis por transtiretina de tipo salvaje o hereditaria (ATTR-CM) en adultos, con el fin de reducir la mortalidad cardiovascular, las hospitalizaciones cardiovasculares y las visitas urgentes por insuficiencia cardíaca.
Onpattro (patisiran) registró ventas de 31,7 millones de $ en el trimestre reportado, un 44% menos sobre una base reportada, sin alcanzar la estimación de consenso de 39,8 millones de $. Givlaari registró ventas de 86,8 millones de $, un aumento interanual del 34%, superando la estimación de consenso de 79,7 millones de $. Oxlumo registró ingresos netos globales por productos de 49,6 millones de $, un 14% más interanual, sin alcanzar la estimación de consenso de 55,2 millones de $.
Los ingresos netos de los colaboradores fueron de 40,9 millones de $, un 62% menos que en el mismo trimestre del año anterior sobre una base reportada y a CER. La caída se debió principalmente a los ingresos reconocidos en virtud de un acuerdo de licencia con Novartis vinculado al logro de un hito específico de comercialización de Leqvio (inclisiran) durante el mismo trimestre del año anterior. En el trimestre reportado, la compañía no reconoció ingresos de Novartis. En el cuarto trimestre, Alnylam reconoció ingresos en el marco de sus colaboraciones en curso con Regeneron y Roche. Alnylam ha otorgado a Novartis los derechos globales exclusivos para fabricar y comercializar terapias de ARN de interferencia (RNAi) dirigidas a PCSK9, incluido Leqvio, para el tratamiento de la hipercolesterolemia y otras enfermedades. La FDA ha aprobado Leqvio para varias indicaciones de enfermedades cardíacas, junto con la dieta y las estatinas. Desde diciembre de 2025, Leqvio está aprobado en más de 108 países.
Los gastos ajustados de investigación y desarrollo (I+D) aumentaron un 31% interanual hasta los 340,9 millones de $, lo que refleja los mayores costos de estudios clínicos asociados con el estudio de resultados cardiovasculares de fase III ZENITH, que evaluará zilebesiran para tratar a pacientes con hipertensión de alto riesgo cardiovascular, en colaboración con Roche. El aumento de los gastos asociados con los estudios de fase III TRITON-CM y TRITON-PN, que evalúan nucresiran en pacientes con ATTR-CM y hATTR-PN, respectivamente, también contribuyó a los mayores costos de I+D. Los gastos ajustados de venta, generales y administrativos (SG&A, por sus siglas en inglés) aumentaron un 17% interanual hasta los 285,1 millones de $, principalmente debido a los mayores costos de compensación de los empleados, como resultado de una mayor plantilla y una mayor inversión en marketing asociada con el lanzamiento de Amvuttra en ATTR-CM.
El efectivo, los equivalentes de efectivo y los valores negociables al 31 de diciembre de 2025 ascendían a 2.910 millones de $, en comparación con los 2.700 millones de $ registrados al 30 de septiembre de 2025. En los últimos seis meses, la acción de Alnylam se ha desplomado un 30,3%, frente al crecimiento del 22% de la industria.