Deutsche Bank eleva recomendação da Merck para compra e vê caminho além do vencimento da patente de Keytruda
O Deutsche Bank elevou a recomendação da Merck para compra e aumentou o preço-alvo de $115 para $150, afirmando que a empresa tem um caminho claro para superar o vencimento da patente de Keytruda. Ao mesmo tempo, a Merck projetou receita de $65,5 bilhões a $67,0 bilhões em 2026 e disse enfrentar um impacto negativo de $2,5 bilhões neste ano.
Merck & Co., Inc. teve sua recomendação elevada de Hold para Buy pelo Deutsche Bank em 13 de fevereiro, com o preço-alvo aumentado de $115 para $150. O banco afirmou que o mercado parece estar subavaliando a empresa devido às preocupações com o próximo vencimento da patente de Keytruda e apontou um “caminho claro” para a Merck administrar essa transição. Também disse que, excluindo Keytruda, a empresa ainda tem motores de crescimento visíveis, com uma “formação” do piso dos lucros “já em curso”.
Anteriormente, em 3 de fevereiro, a Merck divulgou uma projeção para 2026 que ficou abaixo das expectativas de Wall Street. A empresa disse que a próxima perda de exclusividade de seu medicamento para diabetes Januvia e de outros medicamentos mais antigos terá um impacto maior do que os analistas haviam previsto, apesar de um forte quarto trimestre, quando a Merck superou as estimativas tanto de lucro quanto de vendas, sustentada pela demanda contínua por Keytruda.
A Merck espera que a receita de 2026 fique entre $65,5 bilhões e $67,0 bilhões. O limite superior desse intervalo ainda fica abaixo da estimativa média dos analistas, de $67,6 bilhões, com base em dados da LSEG.
A empresa também espera um impacto negativo de $2,5 bilhões neste ano. Isso inclui o efeito da concorrência de genéricos, das negociações de preços do Medicare e da queda nas vendas de seu tratamento contra a COVID-19, Lagevrio.
O CEO disse que o descompasso com Wall Street está em muitos dos produtos legados da empresa, que em grande parte estão todos perdendo patente. Ele acrescentou que medicamentos como Januvia, juntamente com os tratamentos relacionados Janumet e Janumet XR, e Bridion, usado para reverter os efeitos de relaxantes musculares, podem apresentar resultados mais fracos do que os analistas atualmente esperam.
A Merck atua como uma empresa global de cuidados de saúde e desenvolve e fornece medicamentos sob prescrição, incluindo terapias biológicas, vacinas e produtos de saúde animal. Seu segmento farmacêutico se concentra em tratamentos e vacinas para a saúde humana.