Deutsche Bank eleva la recomendación de Merck a Compra y ve una vía más allá del abismo de patentes de Keytruda
Deutsche Bank elevó su recomendación sobre Merck a Compra y aumentó su precio objetivo a $150 desde $115, al considerar que existe una vía clara para superar la expiración de la patente de Keytruda. Mientras tanto, Merck proyectó ingresos para 2026 de entre $65,5 mil millones y $67,0 mil millones y advirtió que este año afrontará un viento en contra de $2,5 mil millones.
Merck & Co., Inc. fue elevada a Compra desde Mantener por Deutsche Bank el 13 de febrero, con un precio objetivo aumentado a $150 desde $115. El banco dijo que el mercado parece estar infravalorando a la compañía debido a la preocupación por la próxima expiración de la patente de Keytruda y señaló una “vía clara” para que Merck gestione esta transición. También afirmó que, excluyendo a Keytruda, la compañía aún cuenta con impulsores visibles de crecimiento, con una “formación” del piso de ganancias ya en curso.
Anteriormente, el 3 de febrero, Merck emitió una previsión para 2026 que se situó por debajo de las expectativas de Wall Street. La compañía dijo que la próxima pérdida de exclusividad de su fármaco para la diabetes Januvia y de otros medicamentos más antiguos tendrá un impacto mayor de lo que los analistas habían anticipado, pese a un sólido cuarto trimestre, en el que Merck superó tanto las estimaciones de beneficio como de ventas, respaldada por la continua demanda de Keytruda.
Merck espera que los ingresos de 2026 se sitúen entre $65,5 mil millones y $67,0 mil millones. El extremo superior de ese rango sigue estando por debajo de la estimación promedio de los analistas de $67,6 mil millones, según datos de LSEG.
La compañía también espera un viento en contra de $2,5 mil millones este año. Esto incluye el impacto de la competencia de genéricos, las negociaciones de precios de Medicare y las menores ventas de su tratamiento contra la COVID-19, Lagevrio.
El CEO dijo que la desconexión con Wall Street radica en muchos de los productos maduros de la compañía, que en gran medida están perdiendo protección de patente. Añadió que fármacos como Januvia, junto con tratamientos relacionados como Janumet y Janumet XR, y Bridion, que se utiliza para revertir los efectos de los relajantes musculares, podrían registrar resultados más débiles de lo que los analistas esperan actualmente.
Merck opera como una compañía global de atención sanitaria y desarrolla y suministra medicamentos de prescripción, incluidas terapias biológicas, vacunas y productos de salud animal. Su segmento farmacéutico se centra en tratamientos y vacunas para la salud humana.