애브비, 2025년 매출 612억 달러로 사상 최대…Skyrizi·Rinvoq 성장에 힘입어 2026년 가이던스 상향

애브비(AbbVie)는 2025년 총 순매출이 612억 달러로 사상 최대를 기록해 초기 기대치를 20억 달러 이상 웃돌았으며, 조정 주당순이익(EPS)은 10.54달러를 달성했다고 밝혔다. 이후에도 이러한 모멘텀은 2026년까지 이어져, SKYRIZI, RINVOQ, 신경과학 포트폴리오의 두 자릿수 성장에 힘입어 연간 가이던스를 두 차례 상향 조정했다.

연례 주주총회에서 회장 겸 최고경영자는 2025년이 "또 한 해의 훌륭한 해"였다고 말했다. 매출은 8.6% 성장해 사상 최고치를 기록했으며, 미국 HUMIRA의 독점 상실 이후 약 160억 달러의 매출 감소가 있었음에도 불구하고 이전 최고치를 30억 달러 이상 웃돌았다. 조정 연구개발 투자는 현재 개발 중인 약 90개의 임상 프로그램을 전액 지원할 수준이다.

2026년 1분기 애브비는 총 순매출 150억 달러(전년 대비 12.4% 증가, 기대치보다 약 3억 달러 상회)를 기록하며 조정 EPS 2.65달러를 발표해 가이던스 중간값을 0.07달러 초과 달성했다. 회사는 연간 조정 EPS 가이던스를 0.12달러 상향해 14.08~14.28달러 범위로 조정했고, 연간 매출 전망도 약 673억 달러로 높였다. 2분기 실적 발표에서는 연간 매출 가이던스를 추가로 3억 달러 올려, 올해 초 이후 총 6억 달러의 가이던스 상향이 이뤄졌다.

면역학은 2026년 1분기에도 성장 엔진 역할을 하며 전년 대비 약 10억 달러 증가한 73억 달러의 매출을 기록했다. SKYRIZI는 45억 달러의 매출을 올려 영업 기준 29.2% 성장했고, RINVOQ는 21억 달러로 20.2% 성장했다. 2분기에는 SKYRIZI, RINVOQ, 신경과학 포트폴리오가 각각 20% 이상 성장했다. 신경과학 매출은 1분기에 약 29억 달러에 근접하며 영업 기준 24.3% 성장했고, Vraylar는 9억 500만 달러로 18.4% 증가했다. HUMIRA 매출은 영업 기준 36.1% 감소했는데, 경영진은 바이오시밀러 경쟁과 관련해 기대치에 부합하는 추세라고 설명했다. 애브비는 또한 캐나다의 온타리오주와 앨버타주를 포함해 궤양성 대장염에서 SKYRIZI의 새로운 처방집 등재와 보험 적용 진전을 확보했다.

파이프라인 진행 상황으로는 원형탈모증 치료제 RINVOQ의 미국 허가 신청, 크론병 치료를 위한 SKYRIZI 피하주사 유도요법 제출(올해 후반 결정 예정), 그리고 SKYRIZI와 ABBV-382를 병용하는 크론병 플랫폼 연구의 중간 데이터에서 잠재적으로 혁신적인 효능이 시사된 점이 포함된다. 건선성 관절염에서 SKYRIZI의 장기 데이터는 5년 차에 방사선학적 진행이 없는 환자가 약 90%에 달하는 것으로 나타났다. 애브비는 또한 지속형 아밀린 유사체인 ABBV-295의 초기 비만 관련 신호를 보고했는데, 주로 남성이며 비만이 아닌 그룹에서 12주 동안 약 10%의 체중 감소를 보였고 반감기는 약 270시간이었다. 파킨슨병 포트폴리오는 테바파돈(tevapadone)의 출시가 예상되는 가운데, 합산 최대 매출이 50억 달러를 초과할 것으로 예상된다. 백반증과 원형탈모증에서 RINVOQ의 합산 최대 매출은 약 20억 달러에 이를 것으로 전망된다.

미용 사업 부문에서 Allergan Aesthetics는 유럽에서 Boey에 대한 승인을 받았다. 이 제품은 미간 주름 치료용 보툴리눔 톡신 E형 주사제로, 유럽에서 해당 계열 최초이며 발현이 빠르고 지속 시간이 짧은 것이 특징이다. 애브비 산하 SkinMedica는 재생과학 자문위원회(Regenerative Science Advisory Board)를 설립하고 R&D 연구소를 확장하고 있다. 보톡스 코스메틱(Botox Cosmetic) 매출은 1분기에 6억 6,800만 달러로 17% 증가했다. 애브비의 FAST 연구는 캐나다 편두통 환자에서 경구용 우브로게판트(ubrogepant)를 평가하는 전향적 관찰 코호트 연구로, 10~15개 기관에서 약 167명의 참가자를 등록하고 최대 12주간 추적 관찰했으며 현재 완료된 것으로 등록되어 있다. 결과는 아직 게시되지 않았다.

애브비는 작년 비즈니스 개발에 50억 달러 이상을 투자했으며, 회장 겸 CEO는 Capstan Therapeutics의 면역학 분야 생체 내 CAR T 플랫폼, 우울증 치료제 브레티실로신(bretisilocin), 다발성 골수종 치료제 ISB-2001, 비만 치료제 ABBV-295, 그리고 Arrowhead Pharmaceuticals의 차세대 siRNA 플랫폼을 강조했다. Apogee Therapeutics 인수는 3분기에 완료될 예정이며, 예상 희석 효과는 0.14달러다. 회사는 또한 미국 정부와 3년간의 자발적 협약을 체결했는데, 여기에는 메디케어드(Medicaid)에 대한 낮은 가격, Alphagan, Combigan, Humira, Synthroid에 대한 환자 직접 현금 결제 옵션, 향후 10년간 미국 내 연구개발 및 자본 투자 1,000억 달러 약속이 포함된다. 애브비는 22억 달러 이상의 제조 투자를 발표했으며, 이 협약에는 제약 관세와 향후 가격 규제로부터의 보호도 포함된다. 분기 배당금은 2026년에 5.5% 인상된 주당 1.73달러이며, 배당 시작 이후 330% 이상 증가했다.

연례 주주총회에서 의결권 있는 주식의 87% 이상을 대표하는 위임장이 정족수를 확보했다. 이사진이 선출됐고, Ernst & Young이 감사인으로 재승인됐으며, 경영진 보수에 대한 자문 투표가 통과됐다. 과반수 찬성 요건(슈퍼메저리티)을 없애자는 경영진 제안은 필요한 표를 얻지 못했고, 독립적인 이사회 의장을 요구하는 주주 제안도 승인되지 않았다. SKYRIZI의 규제 데이터 보호 기간은 2031년까지이며, 물질 조성 특허는 2033년 이후까지 연장된다.