SEC针对无意内幕信息泄露案执法 涉FDA批准与并购

美国证券交易委员会（SEC）继续对涉及无意泄露重大非公开信息（MNPI）的内幕交易行为提起执法诉讼，其中一些案件涉及家庭成员根据有关药品FDA批准和未决并购的机密信息进行交易。即便在整体执法活动减少的情况下，内幕交易仍是现任SEC领导下的重点监管领域。

接触重大非公开信息的员工，仍可能在不经意间将敏感信息泄露给亲属、朋友或恋人，或任由这些信息被其获取，而接收者随后利用这些信息进行交易。在这些案件中，内部人鲜有违法故意，但仍可能因内幕交易违规而面临严厉的民事执法或刑事指控，以及昂贵且侵入性的政府调查和声誉损害。近期案例凸显了以下持续存在的风险：工作区域不加防护、不戴耳机接听电话，以及向最亲近的人透露机密信息。

在SEC近期的两起内幕交易案件中，涉及家庭成员基于内部人的重大非公开信息进行交易。第一起案件中，一名表哥基于从内部人处获取的重大非公开信息进行交易。该内部人是一家生物制药开发公司的销售团队成员，负责某药品在预期获得FDA批准前的市场推广。SEC的起诉书指出，二人是“关系密切的家庭成员”，并且“每周沟通数次，有时每天多次——通过短信、电话和面对面会面”。这位表哥是一名退休交易员，在内部人入职该公司当月便开始购买该公司证券。他在朋友中有“股票专家”之称，并曾向一位朋友提供股票建议，导致这位朋友也在内部人入职当月购买了该公司股票。

尽管该内部人有保密义务，但她还是在FDA批准信息公开之前，将有关FDA批准的重大非公开信息透露给了表哥，包括在得知FDA批准与公开宣布之间的两天内通过两次电话通话传达。每次通话后，她的表哥都立即加购股票。表哥共购买了约16,480股，随后卖出，非法获利约9,200美元。为了这点微薄利润，表哥被禁止违反证券法，并被责令支付民事罚款，金额尚待确定。在并行的刑事诉讼中，表哥还承认了一项证券欺诈罪名。该内部人未被起诉，但她是更广泛调查中的重要一环。

第二起案件涉及一项并购交易，内部人在目标公司法律部门工作，并与其中一名被告（其家庭成员）同住。根据SEC的起诉书，内部人和该家庭成员均远程办公，且“工作台相距仅几英尺”，这使得家庭成员能够接触到内部人的工作区域。由于并购尚未完成，内部人不得不在周末工作，包括参加高度机密的视频电话会议，并不得不取消与该家庭成员的既定计划。SEC指出，该内部人此前的工作日程仅为工作日正常办公时间；这次未决并购要求她自入职以来首次在夜间和周末工作。