SEC, FDA 승인·합병 관련 '의도치 않은 내부정보 전달' 단속

미국 증권거래위원회(SEC)는 의도치 않게 유출된 중요 비공개 정보(MNPI)와 관련된 내부자 거래 제재 조치를 계속 취하고 있다. 가족 구성원이 특정 의약품의 FDA 승인과 진행 중인 인수합병에 관한 비밀 정보를 바탕으로 거래한 사건들이 대표적이다. 전반적인 단속 활동이 줄어들었음에도 내부자 거래는 현 SEC의 주요 단속 분야로 남아 있다.

MNPI에 접근할 수 있는 직원들은 민감한 정보를 의도치 않게 가족, 친구, 연인 등에게 노출하거나 유출을 방치한 뒤, 그 정보를 받은 사람이 이를 이용해 거래하는 상황에 계속 직면하고 있다. 이러한 사건에서 내부자가 법을 어길 의도가 있던 경우는 거의 없지만, 그들은 여전히 내부자 거래 위반으로 인한 심각한 민사 제재나 형사 고발, 비용이 많이 들고 사생활을 크게 침해하는 정부 조사, 평판 손상에 직면할 수 있다. 최근 사건들은 업무 공간을 노출한 채 방치하거나, 헤드폰 없이 전화 통화를 하거나, 가장 편안하게 여기는 사람에게 기밀 정보를 알리는 행위가 여전히 위험하다는 점을 잘 보여준다.

최근 SEC의 내부자 거래 사건 두 건은 내부자의 MNPI를 바탕으로 거래한 가족 구성원과 관련된 것이다. 첫 번째 사건에서 한 사촌은 생물의약품 개발업체의 영업팀 소속으로 FDA 승인을 앞두고 의약품 마케팅 출시를 준비하던 내부자로부터 MNPI를 전해 듣고 거래했다. SEC의 고소장에 따르면 이들은 "가깝고 친밀한 관계를 공유하는 가족"이며 "문자 메시지, 전화통화, 대면 만남을 통해 일주일에 여러 번, 때로는 하루에도 여러 번 연락했다." 은퇴한 트레이더였던 사촌은 내부자가 그 회사에서 일하기 시작한 같은 달에 해당 회사의 증권을 매수하기 시작했다. 사촌은 친구들 사이에서 "주식 전문가"로 알려져 있었고, 한 친구에게 주식 정보를 제공했으며, 그 친구도 내부자가 근무를 시작한 같은 달에 회사 주식을 매수하게 되었다.

내부자는 기밀 유지 의무가 있었음에도 불구하고, FDA 승인 사실이 공개되기 전에 사촌에게 해당 MNPI를 전달했다. FDA 승인을 알게 된 시점부터 공식 발표까지 이틀 사이에 두 차례의 전화 통화가 이뤄졌으며, 통화할 때마다 사촌은 즉시 추가 주식을 매수했다. 사촌은 약 16,480주를 매수했고, 나중에 이를 매도해 약 9,200달러의 불법 이익을 얻었다. 이 같은 소소한 이익에 대해 사촌은 증권법 위반 금지 명령을 받았고, 아직 금액이 결정되지 않은 민사 금전 배상 명령도 받았다. 사촌은 병행 형사 소송에서 증권 사기 혐의 1건에 대해 유죄를 인정했다. 내부자는 기소되지 않았지만, 광범위한 조사의 중요한 부분이었다.

두 번째 사건은 인수합병과 관련된 것으로, 피인수 기업의 법무 부서에서 일하는 내부자가 피고 중 한 명(가족 구성원)과 함께 살고 있었다. SEC의 고소장에 따르면 내부자와 가족 구성원 모두 원격 근무를 했으며 "서로 몇 피트 떨어진 별도의 작업 공간"을 두고 있어 가족 구성원이 내부자의 업무 공간에 접근할 수 있었다. 진행 중인 인수합병 때문에 내부자는 주말에도 일해야 했고, 극비 화상 회의에 참석해야 했으며, 가족과의 약속을 취소해야 했다. SEC는 내부자의 업무 일정이 이전에는 평일 정규 근무 시간에만 국한되어 있었지만, 이번 인수합병으로 인해 입사 이후 처음으로 야간과 주말에 일해야 했다고 지적했다.