La SEC cible les fuites accidentelles d'informations privilégiées dans les affaires d'approbation de la FDA et de fusion

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis continue d'engager des poursuites pour délit d'initié dans des affaires impliquant des fuites accidentelles d'informations matérielles non publiques (MNPI), notamment des cas où des membres de la famille ont négocié sur la base de détails confidentiels concernant l'approbation d'un médicament par la FDA et une acquisition en cours. Le délit d'initié reste un domaine d'action prioritaire de la SEC actuelle, même si l'ensemble des activités de contrôle a diminué.

Les employés ayant accès à des MNPI continuent de se trouver dans des situations où ils divulguent involontairement ou laissent des informations sensibles parvenir à un parent, un ami ou un partenaire amoureux, et où ce destinataire utilise ensuite ces informations pour négocier. Dans ces affaires, les initiés ont rarement l'intention d'enfreindre la loi, mais ils peuvent néanmoins faire face à de graves poursuites civiles ou pénales pour violation des règles sur les délits d'initiés, ainsi qu'à des enquêtes gouvernementales coûteuses et intrusives et à des atteintes à leur réputation. Les affaires récentes soulignent les risques persistants liés au fait de laisser son espace de travail exposé, de passer un appel téléphonique sans écouteurs et de divulguer des informations confidentielles à ceux avec qui on se sent le plus à l'aise.

Deux des récentes affaires de délit d'initié de la SEC impliquaient des membres de la famille qui avaient négocié sur la base des MNPI d'un initié. Dans la première affaire, un cousin a négocié sur la base de MNPI apprises d'une initiée qui faisait partie de l'équipe commerciale d'un développeur de produits biopharmaceutiques et travaillait au déploiement marketing d'un médicament en prévision de son approbation par la FDA. La plainte de la SEC a noté qu'ils étaient « des membres de la famille qui partageaient une relation personnelle étroite » et qu'ils « communiquaient plusieurs fois par semaine, parfois plusieurs fois par jour, par SMS, appels téléphoniques et réunions en personne ». Le cousin, un trader à la retraite, a commencé à acheter des titres de la société le même mois où l'initiée a commencé à y travailler. Le cousin était connu parmi ses amis comme le « roi des actions » et fournissait à un ami des conseils boursiers, ce qui a conduit cet ami à acheter également des actions de la société le même mois où l'initiée a commencé à y travailler.

Malgré ses obligations de confidentialité, l'initiée a partagé des MNPI concernant l'approbation de la FDA avec son cousin avant que l'information ne soit rendue publique, notamment lors de deux appels téléphoniques au cours des deux jours entre l'apprentissage de l'approbation de la FDA et l'annonce publique. Après chaque appel, son cousin achetait immédiatement des actions supplémentaires. Le cousin a acheté environ 16 480 actions, qu'il a ensuite revendues pour un profit illégal d'environ 9 200 dollars. Pour ce gain modeste, le cousin a été interdit de violer les lois sur les valeurs mobilières et condamné à payer une réparation civile pécuniaire, dont le montant reste à déterminer. Le cousin a également plaidé coupable à un chef d'accusation de fraude en valeurs mobilières dans le cadre de l'action pénale parallèle. L'initiée n'a pas été inculpée, mais elle a joué un rôle important dans l'enquête globale.

La deuxième affaire concernait une acquisition et une initiée qui travaillait au service juridique de la société cible et vivait avec l'un des défendeurs, un membre de sa famille. Selon la plainte de la SEC, l'initiée et le membre de la famille travaillaient tous deux à distance et « disposaient de postes de travail séparés à quelques pieds l'un de l'autre », ce qui donnait au membre de la famille accès à l'espace de travail de l'initiée. En raison de l'acquisition en cours, l'initiée a dû travailler le week-end, notamment en participant à des appels vidéo hautement confidentiels, et a dû annuler des projets avec le membre de la famille. La SEC a noté que l'horaire de travail de l'initiée n'avait auparavant impliqué que des heures de bureau normales en semaine ; l'acquisition en cours a obligé l'initiée à travailler le soir et le week-end pour la première fois depuis son arrivée dans l'entreprise.