SEC geht gegen unbeabsichtigte Insider-Tipps in Fällen mit FDA-Zulassung und Fusion vor
Die SEC verfolgt Insiderhandelsfälle wegen unbeabsichtigter Weitergabe wesentlicher nichtöffentlicher Informationen. Dazu gehören ein Cousin, der auf vertrauliche FDA-Zulassungsinformationen handelte, und ein Familienmitglied mit Zugang zum Arbeitsplatz einer Eingeweihten während einer Übernahme.
Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) leitet weiterhin Durchsetzungsmaßnahmen wegen Insiderhandels ein, die unbeabsichtigte Weitergaben wesentlicher nichtöffentlicher Informationen (MNPI) betreffen, darunter Fälle, in denen Familienmitglieder auf vertrauliche Details über die FDA-Zulassung eines Medikaments und eine laufende Übernahme handelten. Insiderhandel bleibt unter der derzeitigen SEC ein zentraler Schwerpunkt, auch wenn die gesamte Durchsetzungstätigkeit zurückgegangen ist.
Beschäftigte mit Zugang zu MNPI geraten weiterhin in Situationen, in denen sie unbeabsichtigt vertrauliche Informationen preisgeben oder deren Weitergabe an einen Verwandten, Freund oder Partner zulassen, und der Empfänger die Informationen anschließend für Geschäfte nutzt. In diesen Fällen haben die Insiderger nicht die Absicht, gegen das Gesetz zu verstoßen, doch sie können dennoch mit schwerwiegenden zivilrechtlichen Durchsetzungsmaßnahmen oder strafrechtlichen Anklagen wegen Insiderhandelsverstößen konfrontiert werden, ebenso wie mit teuren und invasiven staatlichen Ermittlungen und Reputationsschäden. Die jüngsten Fälle verdeutlichen die anhaltenden Risiken, den eigenen Arbeitsplatz ungeschützt zu lassen, Telefongespräche ohne Kopfhörer zu führen und vertrauliche Informationen an Personen weiterzugeben, bei denen man sich am wohlsten fühlt.
Zwei der jüngsten Insiderhandelsfälle der SEC betrafen Familienmitglieder, die auf der Grundlage der wesentlichen nichtöffentlichen Informationen einer Eingeweihten handelten. Im ersten Fall handelte ein Cousin auf der Grundlage von MNPI, die er von einer Eingeweihten erfahren hatte, die Teil des Vertriebsteams eines Entwicklers von Biopharmazeutika war und an der Vermarktung eines Medikaments im Hinblick auf dessen Zulassung durch die FDA arbeitete. In der Beschwerde der SEC wurde festgestellt, dass es sich um „Familienmitglieder [handelte], die eine enge persönliche Beziehung teilen“ und „mehrmals pro Woche, manchmal mehrmals täglich – per SMS, Telefonanruf und persönlichen Treffen – kommunizierten“. Der Cousin, ein pensionierter Händler, begann im selben Monat, in dem die Eingeweihte dort zu arbeiten begann, Wertpapiere des Unternehmens zu kaufen. Der Cousin war unter seinen Freunden als „Aktienguru“ bekannt und gab einem Freund Aktientipps, was dazu führte, dass auch dieser Freund im selben Monat, in dem die Eingeweihte dort zu arbeiten begann, Aktien des Unternehmens kaufte.
Trotz ihrer Pflicht zur Vertraulichkeit gab die Eingeweihte ihrem Cousin vor Veröffentlichung der Informationen MNPI über die FDA-Zulassung weiter, unter anderem in zwei Telefonaten in den zwei Tagen zwischen der Kenntnisnahme der FDA-Zulassung und der öffentlichen Bekanntgabe. Nach jedem Anruf kaufte ihr Cousin sofort weitere Aktien. Der Cousin kaufte etwa 16.480 Aktien und verkaufte sie später mit einem illegalen Gewinn von etwa 9.200 US-Dollar. Für diesen bescheidenen Gewinn wurde dem Cousin untersagt, gegen Wertpapiergesetze zu verstoßen, und er wurde zur Zahlung zivilrechtlicher Geldbußen verurteilt, wobei die Höhe noch festzulegen ist. Der Cousin bekannte sich außerdem in dem parallelen Strafverfahren des Wertpapierbetrugs in einem Anklagepunkt schuldig. Die Eingeweihte wurde nicht angeklagt, war aber ein wesentlicher Bestandteil der umfassenderen Ermittlungen.
Der zweite Fall betraf eine Übernahme und eine Eingeweihte, die in der Rechtsabteilung des Zielunternehmens arbeitete und mit einem der Angeklagten zusammenlebte, bei dem es sich um ein Familienmitglied handelt. Laut der SEC-Beschwerde arbeiteten sowohl die Eingeweihte als auch das Familienmitglied remote und „hatten getrennte Arbeitsplätze nur wenige Meter voneinander entfernt“, was dem Familienmitglied Zugang zum Arbeitsplatz der Eingeweihten verschaffte. Aufgrund der laufenden Übernahme musste die Eingeweihte am Wochenende arbeiten, einschließlich der Teilnahme an streng vertraulichen Videokonferenzen, und musste Verabredungen mit dem Familienmitglied absagen. Die SEC merkte an, dass der Arbeitsplan der Eingeweihten zuvor nur normale Arbeitszeiten unter der Woche umfasst hatte; die laufende Übernahme erforderte, dass die Eingeweihte erstmals seit ihrem Eintritt in das Unternehmen nachts und an Wochenenden arbeitete.