중국, 제약 R&D 강국으로 부상… 인도는 혁신 추진
중국이 외부 의약품 혁신의 주요 원천으로 부상하면서 2025년 제약 라이선싱 거래 규모가 1,357억 달러에 달했고, 중국은 전 세계 신약의 30%를 개발했다. 한편 인도는 AI를 활용한 신약 개발을 확대하고 CRDMO 및 지식재산 인프라를 강화하고 있지만, 투자 격차는 여전하다.
글로벌 제약 연구개발(R&D)이 구조적 재편을 겪고 있다. 중국은 대형 제약사에게 외부 의약품 혁신의 지배적인 원천으로 부상했으며, 인도는 자체 혁신 역량을 강화하기 위해 노력하고 있다.
2026년 첫 5개월 동안 대형 제약사들이 중국 파트너사에 430억 달러 이상의 라이선싱 약정을 체결했다. AstraZeneca가 185억 달러 규모의 계약으로 이 흐름을 주도했고, Bristol Myers Squibb는 152억 달러 규모의 파트너십을 발표했으며, Pfizer는 Innovent Biologics와 12개 항암제를 포함한 105억 달러 규모의 계약을 마무리했다. AstraZeneca는 또한 2030년까지 중국에 150억 달러를 투자하겠다고 별도로 발표했다.
시가총액 기준 중국 최대 제약사인 Jiangsu Hengrui Medicine과 체결된 Bristol Myers Squibb 계약은 종양학, 혈액학, 면역학 분야의 13개 초기 단계 의약품 프로그램을 대상으로 한다. 이 중 어떤 의약품도 사람 대상 임상시험에 들어가지 않았다. 이 계약에 따라 Hengrui는 Bristol Myers Squibb가 개발한 4개 의약품에 대한 초기 임상시험을 진행하게 된다. 이 거래는 트럼프 대통령이 두 번째 임기 중 처음으로 중국 국빈 방문을 위해 베이징으로 날아간 날 발표됐다.
중국발 라이선싱은 4년 전 대형 제약사 라이선싱 활동의 약 5%에서 2025년 38%로 상승했으며, 이제 과반 기준을 넘어섰다. 중국 국가약품감독관리국(National Medical Products Administration)에 따르면 중국 제약·바이오 기업이 관련된 총 거래 규모는 2024년 519억 달러로 2023년보다 90% 급증했고, 2025년에는 1,357억 달러로 치솟았다. 중국 바이오 기업의 국경 간 아웃라이선싱은 2026년 1분기에 600억 달러를 기록해 전년 대비 73% 증가했다. 중국발 라이선싱 거래의 평균 선급금은 2022년 5,200만 달러에서 2026년 초 1억 7,200만 달러로 상승했다.
중국은 현재 전 세계 신약 후보물질의 23%를 차지하며 미국에 이어 2위이고, 임상시험 규모는 미국을 추월했다. 2024년 중국 연구자들은 1,250개 이상의 신약을 개발해 유럽연합보다 많았고, 1,440개를 개발한 미국보다는 약간 적었다. 중국은 전 세계 신약의 30%를 차지했다. 중국 바이오 기업들은 항체-약물 접합체(ADC), 다중 특이성 항체, 세포 및 유전자 치료제 분야에서 특히 강점을 구축했다. Nature에 게재된 연구에 따르면, 이부프로펜과 같은 필수 의약품 원료의 약 70~95%가 중국에서 제조되는 등 중국의 확고한 제약 공급망 장악과 주로 미국과 EU에서 훈련받은 인력이 이러한 성장에 기여했다.
대조적으로 인도 제약 산업은 신약 개발에 인공지능(AI) 활용을 늘리고 있지만, 투자 규모는 글로벌 경쟁사들에 크게 못 미친다. 제약·바이오 분야 AI 시장은 2026년 85억 4,000만 달러로 추산되며 2034년에는 1,540억 달러에 이를 전망이다. 반면 인도 시장은 1억 7,000만 달러로 글로벌 전체의 약 2%로 추정된다. 중국은 2026년에만 AI-제약 이니셔티브에 100억 위안(약 14억 달러) 이상을 투입했지만, 인도에는 이에 상응하는 정부 프로그램이 없다. 인도는 2024년 AI-제약 분야에 약 3억 2,000만 달러의 자금을 유치했으며, 대부분의 자본은 제네릭 의약품에 사용됐다.
인도 기업들은 사업 전반에 걸쳐 AI를 도입하고 있다. Sun Pharma는 제조 품질과 공급망 최적화에 집중하고 있다. Cipla는 스마트 흡입기와 진단에 AI를 통합했다. Biocon은 자회사 Syngene를 통해 단백질 모델링과 유전체 기반 암 치료제에 투자하고 있다. Glenmark는 종양 프로파일링에 AI를 사용하고 있다. Lupin은 푸네 인근에 R&D 센터를 운영하며 1,400명 이상의 과학자들이 AI 기반 신약 발견과 제조에 힘쓰고 있다. Dr. Reddy's가 소유한 Aurigene은 바이오의약품과 AI 기반 신약 개발을 포괄하는 인프라에 약 1억 달러를 투자할 계획이다. 전 세계적으로 2025년 AI 신약 개발 스타트업에 20억 달러 이상이 투자됐고, 168건의 새로운 전략적 파트너십도 체결됐다. 인도 기업들은 아직 주요 AI 기업과 비슷한 규모의 파트너십을 발표하지 않았다.
ASSOCHAM 전망에 따르면 인도 국내 제약 시장은 2025년 약 550억 달러에서 2030년 1,200억~1,300억 달러로 확대될 것으로 예상되며, EY-Parthenon과 OPPI 보고서는 2047년에는 4,500억 달러에 이를 수 있다고 전망한다. 세계 최고 생명과학 기업 중 절반이 인도에 글로벌 역량 센터(GCC)를 설립했으며, 이 센터들은 점점 더 전략적 R&D를 지원하고 있다. Deloitte 조사에 따르면 인도 응답자의 40%가 상당한 수준 또는 완전한 AI 도입을 보고했으며, 이는 글로벌 평균 28%와 대비된다.
업계 단체들도 지식재산(IP) 인프라 강화를 촉구하고 있다. Karnataka Drugs and Pharmaceutical Manufacturers Association과 Altacit Global이 주최한 IP 인식 제고 세션에 따르면, 인도는 생산량 기준 세계 최고 수준의 제약 생산국이지만 특허 출원과 라이선싱 수익 비중은 여전히 크게 낮다. 'Karnataka on India's IP Map'이라는 발행물은 이 주가 신약 혁신의 신흥 허브로 발전하는 궤적을 기록하고 있다. 인도의 CRDMO 부문도 확장 중이다. Boston Consulting Group과 Innovative Pharmaceutical Services Organisation 보고서는 시장이 2035년까지 220억~250억 달러에 달할 수 있다고 전망했으며, McKinsey는 인도가 2033년까지 글로벌 CDMO 아웃소싱의 8~10%를 차지할 것으로 추정했다. 이러한 변화는 글로벌 공급망 재편과 차이나 플러스 원(China Plus One) 전략에 의해 주도되며, 인도 파트너들은 가치 사슬 전반에 걸쳐 점점 더 깊이 통합되고 있다.
Dr Reddy's Laboratories 회장 Satish Reddy에 따르면 인도 제약 산업은 자유화 이후 API, 제형, 제네릭, 바이오시밀러에서 글로벌 경쟁력을 구축했으며, 다음 주요 전환점은 혁신이 되어야 한다. Dr Reddy's는 1992년경 신약 개발 프로그램을 시작했고, 자금 조달을 위해 룩셈부르크 증권거래소에서 글로벌 예탁증서(GDR)를 발행해 약 4,800만 달러를 모금했다. 이 회사는 fluoxetine 40mg으로 첫 180일 독점권을 확보했다. 미국 시장을 위한 Bachupally 공장은 1996년경 작업을 시작해 2001년 첫 상업적 판매를 기록했다.