Novo Nordisk의 CagriSema, 직접 비교 임상에서 Eli Lilly의 Zepbound에 밀려

Novo Nordisk의 차세대 비만 치료제 CagriSema가 직접 비교 임상 시험에서 경쟁사인 Eli Lilly의 Zepbound보다 낮은 성능을 보였다고 덴마크 제약사인 Novo Nordisk가 월요일 발표했습니다. 이는 체중 감량 시장의 주도권을 되찾으려는 Novo Nordisk의 노력에 차질이 생겼음을 의미합니다. CagriSema가 미국에서 Zepbound, 유럽에서 Mounjaro로 판매되는 Lilly의 약물보다 효과가 떨어질 것으로 예측한 분석가는 거의 없었습니다.

해당 임상 시험에서 CagriSema는 84주 동안 체중의 23%를 감량한 반면, Eli Lilly의 tirzepatide는 25.5%를 감량했습니다. 이 임상은 CagriSema가 체중 감량 효과면에서 tirzepatide와 최소한 대등하다는 것을 증명하도록 설계되었습니다. Tirzepatide는 미국에서 체중 감량용 브랜드인 Zepbound와 당뇨병용인 Mounjaro로 판매되고 있으며, 유럽에서는 두 질환 모두에 대해 Mounjaro라는 이름으로 시장에 출시되어 있습니다.

Novo의 주가는 15% 하락하며 2021년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이러한 주가 폭락은 2024년 정점 이후 Novo의 시가 총액에서 4,000억 달러 이상이 증발했음을 의미합니다. 이는 2021년 Wegovy 출시 이후 Novo를 일시적으로 유럽에서 가장 가치 있는 상장 기업으로 만들었던 상승분을 모두 반납한 것입니다. Lilly의 주가는 장전 거래에서 상승했습니다.

회사는 CagriSema를 2030년 이후 특허 만료를 앞둔 현재의 비만 치료제 Wegovy보다 더 강력한 후속 제품으로 내세워 왔습니다. 시장 리더십을 되찾으려는 노력의 일환으로 Zepbound의 강력한 대항마가 되기를 희망했습니다. CagriSema에는 새로운 분자인 cagrilintide와 함께 블록버스터 약물인 Ozempic 및 Wegovy의 활성 성분인 semaglutide가 포함되어 있습니다.

Union Investment의 한 주주는 로이터 통신에 "이것은 Novo에게 최악의 시나리오입니다. 이제 Mounjaro가 CagriSema보다 낫다는 것이 임상적으로 입증되었습니다"라고 말하며, Novo가 이제 이 약물로 "힘겨운 싸움"에 직면하게 되었다고 덧붙였습니다. "기본적인 시나리오는 Mounjaro와 CagriSema가 비슷할 것이라는 점이었습니다... 긍정적인 전망은 우월성이었지만, CagriSema가 Mounjaro보다 못할 것이라고는 아무도 예상하지 못했습니다."

한 분석가는 "84주 후의 체중 감량 차이가 23% 대 25.5%라는 점은 사소해 보일 수 있지만, 투자자들에게는 매우 중대한 의미를 가집니다"라며 "승자 독식의 세계에서 Eli Lilly는 강력한 모멘텀을 굳혔습니다"라고 말했습니다.

Jyske Bank의 분석가는 이번 소식을 Novo에게 "상당히 큰 타격"이라고 평가했습니다. 그는 "Novo의 장기 성장 전망을 볼 때, CagriSema는 Novo Nordisk 성장의 상당 부분을 차지합니다"라며, 컨센서스에 따르면 Novo 성장의 60%가 CagriSema에서 나올 것이라고 덧붙였습니다.