AbbVie, 2분기 매출 시장 기대 상회…Apogee 인수로 연간 가이던스 하향

AbbVie는 2026년 2분기 매출 169억 9000만 달러를 기록해 전년 동기 대비 10.2% 증가했으며, 애널리스트 컨센서스인 167억 9000만 달러를 상회했다. 비GAAP 기준 주당 순이익은 3.65달러로 시장 기대치를 1.2% 웃돌았다. 경영진은 예정된 Apogee Therapeutics 인수로 인한 희석 효과와 파이프라인 확장을 위한 지속적인 투자를 근거로 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스 중간값을 1.5% 낮춘 13.97달러로 하향 조정했다.

회사는 두 자릿수 매출 성장의 배경으로 핵심 면역학 치료제, 특히 SKYRIZI와 RINVOQ의 강력한 실행과 신경과학 포트폴리오의 눈에 띄는 성장을 꼽았다. CEO는 각 포트폴리오가 20% 이상의 성장을 기록했으며 SKYRIZI는 여러 국가에서 시장 리더십을 달성했다고 강조했다. 영업이익률은 전년 동기 31.7%에서 37.9%로 상승했다. 그러나 이번 분기에는 기존 제품에 대한 지속적인 바이오시밀러 압박과 주요 시장의 경쟁 구도가 이어졌다. 전체 종양학 매출은 IMBRUVICA에 대한 경쟁 및 IRA 가격 압력으로 감소했지만, VENCLEXTA와 최근 승인된 Decnapaz 같은 신약이 이러한 역풍을 일부 상쇄했다.

경영진은 크론병에 대한 SKYRIZI, 피부과 적응증에 대한 RINVOQ 등 새로운 적응증에 대한 향후 규제 마일스톤과 파킨슨병 치료제 Tavapadon의 출시를 예고했다. Vraylar, QLIPTA, Vialev가 이끄는 신경과학 부문은 강력한 실적을 냈으며, Vialev는 블록버스터 등극을 눈앞에 두고 있다. 미용 부문에서는 더말 필러의 부진이 지속됐지만 Botox Cosmetic은 완만한 성장을 보였고, 유럽과 캐나다에서 승인된 새로운 단기 작용 독소인 Bowie와 같은 신제품 출시가 성공적이었다.

계획된 Apogee Therapeutics 인수는 피부과 및 호흡기 질환 분야의 차별화된 자산(조사 단계 습진 치료제 zumilokibart 포함)을 추가해 AbbVie의 면역학 파이프라인을 강화할 것으로 기대된다. AbbVie는 또한 초기 단계 연구에서 좋은 성과를 보인 월 1회 투여 가능한 조사 단계 체중 감량 약물 ABBV-295를 개발 중이다. 나아가 환각제에서 영감을 얻은 정신 건강 치료 분야로 확장해 주요 우울장애 치료제 bretisilocin을 개발하고 있으며, 차세대 신경가소성(neuroplastogen) 연구를 위한 파트너십도 맺고 있다.

임상 소식으로, AbbVie의 FAST 연구("Evaluation of Function And Satisfaction of UbrogepanT-treated Migraine Patients in Canada")가 종료됐다. 이 관찰적 전향적 코호트 연구는 캐나다 10~15개 기관에서 약 167명의 참가자를 모집했으며, 최대 12주간 추적 관찰했다. 일상 진료에서 경구용 CGRP 수용체 차단제 ubrogepant 사용 후 성인의 기능과 만족도를 평가하는 연구다. 이 연구는 2024년 11월 15일에 처음 등록됐고 가장 최근 2026년 6월 26일에 업데이트됐으며, 탑라인 결과는 아직 나오지 않았다. Ubrogepant는 이미 성인 급성 편두통 치료제로 승인됐으며, 긍정적인 실제 임상 데이터는 경쟁 CGRP 계열 약물에 대한 시장 점유율을 방어하는 데 도움이 될 수 있다.

2025년 전체로는 AbbVie의 조정 EPS가 10달러를 기록해 IPR&D 비용을 제외한 초기 가이던스 중간값을 0.54달러 상회했다. 미국에서 Humira 매출이 크게 감소했음에도 전체 매출은 전년 대비 8.6% 증가했다. 총 순매출은 612억 달러로 초기 기대치를 20억 달러 이상 웃돌았다. 회사는 약 50억 달러 규모의 사업 개발 거래를 완료하고 약 90건의 임상 연구를 진행했으며 조정 R&D 투자를 약 10억 달러 늘렸다. AbbVie는 2026년에 전체 매출이 9.5% 증가할 것으로 예상하며, SKYRIZI와 RINVOQ가 합산 310억 달러 이상의 매출을 올릴 것으로 기대된다.

AbbVie는 최근 주당 1.73달러의 분기 배당금을 선언했다. 4월 15일 주주명부에 등재된 주주에게 5월 15일 지급되며, 연간 배당금은 6.92달러, 배당수익률은 3.5%다. 회사는 54년 연속 배당금을 늘려왔다. 기관투자자 중 Golden Reserve Retirement LLC는 4분기에 약 168만 달러 상당의 주식 7,346주를 매수했으며, AbbVie는 또한 노스캐롤라이나주 더럼에 14억 달러 규모의 AI 기반 제조 캠퍼스를 발표하고 Haisco와 진통제에 대한 독점 라이선스 계약을 체결했다.