AbbVie übertrifft im Q2 die Umsatzerwartungen, senkt Prognose wegen Apogee-Übernahme

AbbVie erzielte im zweiten Quartal 2026 einen Umsatz von 16,99 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 10,2 % im Jahresvergleich und mehr als die Analystenkonsensschätzung von 16,79 Milliarden US-Dollar. Der Non-GAAP-Gewinn übertraf mit 3,65 US-Dollar je Aktie die Erwartungen um 1,2 %. Das Management senkte die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr auf 13,97 US-Dollar (Mittelwert) – ein Rückgang von 1,5 % – und begründete dies mit der erwarteten Verwässerung durch die geplante Übernahme von Apogee Therapeutics sowie laufenden Investitionen in den Ausbau der Pipeline.

Das Unternehmen führte das zweistellige Umsatzwachstum auf eine starke Umsetzung bei den zentralen Immunologietherapien zurück, insbesondere SKYRIZI und RINVOQ, sowie auf beachtliche Zugewinne im Neurowissenschaftsportfolio. Der CEO betonte, dass jedes Portfolio um mehr als 20 % gewachsen sei und SKYRIZI in mehreren Ländern die Marktführerschaft erreicht habe. Die operative Marge stieg von 31,7 % im Vorjahr auf 37,9 %. Allerdings belasteten anhaltender Biosimilar-Druck auf etablierte Produkte und ein wettbewerbsintensives Umfeld in den wichtigsten Märkten das Quartal. Die Gesamtumsätze in der Onkologie gingen aufgrund von Wettbewerbs- und Preisdruck durch den Inflation Reduction Act (IRA) auf IMBRUVICA zurück, während neuere Therapien wie VENCLEXTA und das kürzlich zugelassene Decnapaz die Gegenwinde teilweise ausglichen.

Das Management verwies auf bevorstehende regulatorische Meilensteine für neue Indikationen, darunter SKYRIZI bei Morbus Crohn und RINVOQ in der Dermatologie, sowie auf den Launch von Tavapadon zur Behandlung der Parkinson-Krankheit. Das Neurowissenschaftssegment, angeführt von Vraylar, QLIPTA und Vialev, lieferte starke Ergebnisse; Vialev steuert auf den Blockbuster-Status zu. Im Bereich Ästhetik blieb die Nachfrage nach Dermal Fillern weiterhin schwach, während Botox Cosmetic ein moderates Wachstum verzeichnete und neue Produkte wie Bowie – ein neuartiges kurzwirksames Toxin, das in Europa und Kanada zugelassen ist – erfolgreich eingeführt wurden.

Die geplante Übernahme von Apogee Therapeutics soll die Immunologie-Pipeline von AbbVie stärken und differenzierte Wirkstoffe für Dermatologie und Atemwegserkrankungen hinzufügen, darunter das Prüfpräparat zumilokibart zur Behandlung von Ekzemen. AbbVie entwickelt zudem ABBV-295, ein Prüfpräparat zur Gewichtsreduktion, das in frühen Studien gute Ergebnisse erzielt hat und monatlich verabreicht werden kann. Darüber hinaus expandiert das Unternehmen in psychedelisch inspirierte Behandlungen für psychische Erkrankungen: Es entwickelt bretisilocin gegen schwere depressive Störungen und kooperiert bei der Forschung zu Neuroplastogenen der nächsten Generation.

Aus der klinischen Forschung meldet AbbVie den Abschluss der FAST-Studie mit dem Titel „Evaluation of Function And Satisfaction of UbrogepanT-treated Migraine Patients in Canada“. In die beobachtende, prospektive Kohortenstudie wurden rund 167 Teilnehmer an 10 bis 15 kanadischen Standorten aufgenommen und bis zu 12 Wochen nachbeobachtet. Dokumentiert wurden das Funktionsniveau und die Zufriedenheit erwachsener Patienten nach der Anwendung des oralen CGRP-Rezeptorblockers ubrogepant in der Routineversorgung. Die Studie wurde erstmals am 15. November 2024 eingereicht und zuletzt am 26. Juni 2026 aktualisiert; Topline-Ergebnisse liegen noch nicht vor. Ubrogepant ist bereits zur Akutbehandlung von Migräne bei Erwachsenen zugelassen. Positive Real-World-Daten könnten helfen, den Marktanteil gegenüber konkurrierenden CGRP-Präparaten zu verteidigen.

Für das Gesamtjahr 2025 meldete AbbVie einen bereinigten Gewinn je Aktie von 10 US-Dollar; ohne IPR&D-Aufwendungen lag er um 0,54 US-Dollar über dem ursprünglichen Mittelwert der Prognose. Der Gesamtumsatz stieg trotz eines deutlichen Rückgangs von Humira in den USA um 8,6 % im Jahresvergleich. Der Nettoumsatz erreichte 61,2 Milliarden US-Dollar und übertraf die ursprünglichen Erwartungen um mehr als 2 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen schloss Geschäftsentwicklungsdeals im Wert von fast 5 Milliarden US-Dollar ab, trieb rund 90 klinische Studien voran und erhöhte die bereinigten F&E-Investitionen um fast 1 Milliarde US-Dollar. Für 2026 erwartet AbbVie einen Anstieg der Gesamterlöse um 9,5 %, vor allem getragen von SKYRIZI und RINVOQ, die zusammen mehr als 31 Milliarden US-Dollar Umsatz erzielen sollen.

AbbVie hat kürzlich eine vierteljährliche Dividende von 1,73 US-Dollar je Aktie angekündigt, die am 15. Mai an die am 15. April eingetragenen Aktionäre ausgezahlt werden soll. Das entspricht einer annualisierten Dividende von 6,92 US-Dollar und einer Rendite von 3,5 %. Das Unternehmen hat seine Ausschüttungen 54 Jahre in Folge erhöht. Unter den institutionellen Anlegern erwarb Golden Reserve Retirement LLC im vierten Quartal 7.346 Aktien im Wert von rund 1,68 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus kündigte AbbVie einen KI-gestützten Produktionsstandort in Durham, North Carolina, mit einem Investitionsvolumen von 1,4 Milliarden US-Dollar sowie eine exklusive Lizenzvereinbarung mit Haisco für Schmerzmittel an.