AbbVie第2四半期売上高は予想上回る、Apogee買収でガイダンス引き下げ

AbbVieは2026年第2四半期の売上高が169億9000万ドルで、前年比10.2%増、アナリストコンセンサスの167億9000万ドルを上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は3.65ドルで、予想を1.2%上回った。経営陣は、Apogee Therapeutics買収の計画による希薄化とパイプライン拡大への継続的投資を見込み、通期調整後EPSガイダンスを中間値で13.97ドル(1.5%減)に引き下げた。

同社は、二桁の売上高成長は中核となる免疫療法、特にSKYRIZIとRINVOQにおける強力な実行力と、神経科学ポートフォリオの顕著な伸びによるものだと説明した。CEOは、各ポートフォリオが20%超の成長を達成し、SKYRIZIが複数国で市場リーダーシップを獲得したと強調した。営業利益率は前年の31.7%から37.9%に上昇した。しかし、この四半期は既存製品に対する持続的なバイオシミラー圧力と、主要市場における競争環境が見られた。がん領域の売上高は、IMBRUVICAに対する競争とIRAによる価格圧力により減少したが、VENCLEXTAや最近承認されたDecnapazなどの新規治療薬が逆風を一部相殺した。

経営陣は、クローン病におけるSKYRIZIや皮膚科領域におけるRINVOQなど新適応症に関する今後の規制マイルストーンに加え、パーキンソン病治療薬Tavapadonの上市を挙げた。神経科学セグメントはVraylar、QLIPTA、Vialevが牽引し好調な結果を出し、Vialevはブロックバスター(大型医薬品)の地位に向かっている。美容領域では、皮膚充填剤の軟調が続いたが、Botox Cosmeticは緩やかな成長を見せ、欧州とカナダで承認された新規短時間作用型毒素Bowieなどの新製品の上市が成功した。

Apogee Therapeuticsの買収計画は、AbbVieの免疫学パイプラインを強化し、湿疹治療薬として研究中のzumilokibartを含む皮膚科および呼吸器疾患における差別化されたアセットを追加すると見込まれる。AbbVieはまた、初期段階の試験で良好な成績を示し、月1回投与が可能な減量薬ABBV-295を開発している。さらに、サイケデリックに着想を得た精神医療治療へと拡大しており、大うつ病性障害に対するbretisilocinの開発や、次世代ニューロプラストゲン研究のパートナーシップを進めている。

臨床関連のニュースでは、AbbVieのFAST試験(「Evaluation of Function And Satisfaction of UbrogepanT-treated Migraine Patients in Canada」)が完了した。この前向き観察コホート試験は、カナダの10～15施設で約167人の参加者を登録し、最長12週間追跡した。経口CGRP受容体遮断薬ubrogepantを日常診療で使用した後の成人の機能と満足度を追跡する試験である。この試験は2024年11月15日に最初に提出され、直近では2026年6月26日に更新された。トップライン結果はまだ得られていない。Ubrogepantは成人の急性片頭痛に対してすでに承認されており、良好な実臨床データは競合するCGRP薬に対するシェア維持に役立つ可能性がある。

2025年通期では、AbbVieの調整後EPSは10ドルで、IPR&D費用を除くと当初ガイダンス中間値を0.54ドル上回った。売上高全体は前年比8.6%増となったが、米国でのHumiraの大幅な減少があった。純収益は合計612億ドルに達し、当初予想を20億ドル以上上回った。同社は約50億ドルの事業提携を完了し、約90の臨床試験を前進させ、調整後R&D投資を約10億ドル増やした。2026年については、AbbVieは全体的な収益の9.5%増を見込んでおり、主にSKYRIZIとRINVOQが牽引し、両薬剤の合算収益は310億ドル超が見込まれている。

AbbVieは最近、1株当たり四半期配当1.73ドルを発表した。4月15日時点の株主名簿に記載された株主に対し5月15日に支払われる。年間配当は6.92ドル、利回りは3.5%となる。同社は54年連続で増配している。機関投資家の中では、Golden Reserve Retirement LLCが第4四半期に7,346株(約168万ドル相当)を購入した。また、AbbVieはノースカロライナ州ダーラムに14億ドルを投じたAI活用の製造キャンパスと、Haiscoとの疼痛治療薬に関する独占ライセンス契約も発表した。