AbbVie supera expectativas de receita no 2º trimestre, mas corta orientação após aquisição da Apogee

A AbbVie reportou receita de US$ 16,99 bilhões no segundo trimestre de 2026, um aumento de 10,2% em relação ao ano anterior e acima do consenso de analistas de US$ 16,79 bilhões, com lucro não-GAAP de US$ 3,65 por ação, superando as estimativas em 1,2%. A administração reduziu sua orientação de lucro por ação (EPS) ajustado para o ano inteiro para US$ 13,97 no ponto médio, uma queda de 1,5%, citando a diluição antecipada decorrente da planejada aquisição da Apogee Therapeutics e os investimentos contínuos na expansão do pipeline.

A empresa atribuiu o crescimento de vendas de dois dígitos à forte execução nas terapias centrais de imunologia, especialmente SKYRIZI e RINVOQ, e a ganhos notáveis no portfólio de neurociência. O CEO enfatizou que cada portfólio apresentou crescimento acima de 20%, com a SKYRIZI alcançando liderança de mercado em vários países. A margem operacional subiu para 37,9%, ante 31,7% no ano anterior. No entanto, o trimestre registrou pressão persistente de biossimilares sobre produtos legados e um cenário competitivo nos principais mercados. A receita total de oncologia diminuiu devido às pressões competitivas e de preços do IRA sobre o IMBRUVICA, enquanto terapias mais novas, como VENCLEXTA e o recentemente aprovado Decnapaz, compensaram parcialmente os ventos contrários.

A administração destacou os próximos marcos regulatórios para novas indicações, incluindo SKYRIZI na doença de Crohn e RINVOQ em dermatologia, bem como o lançamento de Tavapadon para a doença de Parkinson. O segmento de neurociência, liderado por Vraylar, QLIPTA e Vialev, apresentou resultados sólidos, com a Vialev a caminho do status de blockbuster. Na estética, a divisão enfrentou fraqueza contínua nos preenchedores dérmicos, mas registrou crescimento moderado em Botox Cosmetic e lançamentos bem-sucedidos de novos produtos, como Bowie, uma nova toxina de ação curta aprovada na Europa e no Canadá.

A aquisição planejada da Apogee Therapeutics deve fortalecer o pipeline de imunologia da AbbVie, adicionando ativos diferenciados em dermatologia e doenças respiratórias, incluindo a terapia experimental para eczema zumilokibart. A AbbVie também está desenvolvendo o ABBV-295, um medicamento experimental para perda de peso que teve bom desempenho em estudos de fase inicial e pode ser administrado mensalmente. Além disso, a empresa está se expandindo para tratamentos de saúde mental inspirados em psicodélicos, desenvolvendo bretisilocin para o transtorno depressivo maior e fazendo parcerias em pesquisas de neuroplastógenos de próxima geração.

Em notícias clínicas, o estudo FAST da AbbVie, intitulado 'Avaliação da Função e Satisfação de Pacientes com Migrânea Tratados com Ubrogepant no Canadá', foi concluído. O estudo observacional de coorte prospectivo inscreveu cerca de 167 participantes em 10 a 15 locais canadenses, com acompanhamento de até 12 semanas, monitorando como adultos funcionam e sua satisfação após usar o bloqueador oral do receptor de CGRP ubrogepant no cuidado de rotina. O estudo foi submetido pela primeira vez em 15 de novembro de 2024 e atualizado mais recentemente em 26 de junho de 2026; os resultados principais ainda não estão disponíveis. O ubrogepant já é aprovado para migrânea aguda em adultos, e dados positivos do mundo real podem ajudar a defender a participação de mercado contra outros medicamentos CGRP concorrentes.

Para o ano fiscal de 2025, a AbbVie reportou EPS ajustado de US$ 10, acima do ponto médio de sua orientação inicial em US$ 0,54, excluindo despesas de IPR&D, com vendas gerais aumentando 8,6% em relação ao ano anterior, apesar de um declínio significativo do Humira nos EUA. A receita líquida total atingiu US$ 61,2 bilhões, mais de US$ 2 bilhões acima das expectativas iniciais. A empresa concluiu quase US$ 5 bilhões em acordos de desenvolvimento de negócios, avançou cerca de 90 estudos clínicos e aumentou o investimento ajustado em P&D em quase US$ 1 bilhão. Para 2026, a AbbVie prevê um aumento de 9,5% nas receitas gerais, impulsionado principalmente por SKYRIZI e RINVOQ, que devem gerar receita combinada de mais de US$ 31 bilhões.

A AbbVie declarou recentemente um dividendo trimestral de US$ 1,73 por ação, pagável em 15 de maio aos acionistas registrados em 15 de abril, representando um dividendo anualizado de US$ 6,92 e um rendimento de 3,5%. A empresa aumentou seus pagamentos por 54 anos consecutivos. Entre os investidores institucionais, a Golden Reserve Retirement LLC comprou 7.346 ações no valor de aproximadamente US$ 1,68 milhão no quarto trimestre, e a AbbVie também anunciou um campus de fabricação habilitado por IA de US$ 1,4 bilhão em Durham, Carolina do Norte, e um acordo exclusivo de licenciamento com a Haisco para medicamentos para dor.