Baili Pharmaceutical lance son IPO à Hong Kong avec 8,6 millions d’actions H à 347,50-389,00 HK$

Baili Pharmaceutical Group Co., Ltd. s’apprête à faire ses débuts avec ses actions H sur le compartiment principal (Main Board) de la Hong Kong Stock Exchange, en proposant 8 634 300 actions H dans une fourchette de prix comprise entre 347,50 HK$ et 389,00 HK$ par action. Les actions offertes représenteront environ 2,05 % du capital social élargi immédiatement après l’IPO. La cotation est attendue le lundi 17 novembre 2025.

La période de souscription s’étend du 7 novembre 2025 à 9 h 00 au 12 novembre 2025 à 12 h 00, la fixation du prix étant attendue d’ici 12 h 00 le 13 novembre 2025. Le code mnémonique (stock code) est 2615.

L’Offre mondiale (Global Offering) est répartie entre une offre publique à Hong Kong portant sur 863 500 actions H (10 % du total offert, soit environ 0,20 % du capital social élargi) et une offre internationale portant sur 7 770 800 actions H (90 %, soit environ 1,84 % du capital social élargi). Une option permet de réallouer jusqu’à 431 600 actions offertes de la tranche internationale vers l’offre publique à Hong Kong en cas de sursouscription. La demande minimale est de 100 actions H, avec un maximum par demandeur de 431 700 actions H.

Les investisseurs de référence (cornerstone investors) se sont engagés à souscrire jusqu’à 715 100 actions H (jusqu’à 8,28 % de l’offre, 0,17 % du capital social élargi au prix plancher). Bristol-Myers Squibb est en tête avec une souscription de 15 M$ US pour 335 300 actions (3,88 % de l’offre au prix plancher). OAP III (HK) Limited, GL Capital et Athos Capital ont chacun engagé 5 M$ US pour 111 700 actions (1,29 % chacun), tandis que Fullgoal Fund a souscrit 2 M$ US pour 44 700 actions (0,52 %). L’allocation aux investisseurs de référence varie de 7,40 % à 8,28 % des actions offertes, selon le prix final.

Goldman Sachs (Asia) L.L.C., J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited, CLSA Limited et SDICS International Securities (Hong Kong) Limited agissent en qualité de chefs de file (Joint Sponsors), coordinateurs globaux conjoints, chefs de livre conjoints (Joint Bookrunners) et chefs de file conjoints (Joint Lead Managers). Messis Capital Limited intervient en tant que conseiller en conformité (Compliance Adviser). L’offre publique à Hong Kong et l’offre internationale sont toutes deux entièrement garanties (fully underwritten), avec une commission de placement fixée à 2,5 % du prix d’offre total agrégé et une commission incitative discrétionnaire pouvant atteindre 1,0 %.

Baili Pharmaceutical Group Co., Ltd. est un innovateur biopharmaceutique basé en Chine (RPC), spécialisé dans les médicaments d’oncologie, avec un modèle d’activité centré sur la recherche, le développement, la fabrication et la commercialisation de traitements innovants. La société est cotée sur deux marchés, ses actions A étant négociées sur le SSE STAR Market. Les principaux produits incluent des candidats médicaments axés sur iza-bren et d’autres actifs en oncologie. La société dispose d’un accord de licence exclusive et de collaboration avec Bristol-Myers Squibb.

Les produits de l’IPO sont destinés à renforcer le développement des activités internationales, consolider le fonds de roulement, soutenir le développement clinique mondial et appuyer une croissance stratégique visant à devenir un leader multinational dans les médicaments d’oncologie. Un placement récent d’actions A en septembre 2025 a levé 3 764 000 000 RMB pour des projets de R&D.

La société ne dispose actuellement pas d’une politique formelle de dividende ni d’un ratio fixe de distribution. Les décisions futures concernant les dividendes seront prises à la discrétion du Conseil d’administration, sur la base des performances financières, des flux de trésorerie et des perspectives d’activité, sous réserve des lois applicables et des statuts.

L’équipe dirigeante comprend le Dr Zhu Yi en tant que président du Conseil d’administration, Mme Zhang Suya en tant qu’administratrice exécutive, M. Zhuo Shi en tant qu’administrateur exécutif, le Dr Zhu Hai en tant qu’administrateur exécutif, le Dr Wan Weili en tant qu’administrateur exécutif, le Dr David Guowei Wang en tant qu’administrateur non exécutif, M. Li Mingyuan en tant qu’administrateur indépendant non exécutif, le Dr Xiao Geng en tant qu’administrateur indépendant non exécutif et le Dr Dai Zewei en tant qu’administrateur indépendant non exécutif.

Tous les paiements doivent être effectués intégralement au moment de la demande, y compris les frais de courtage (1,0 %), la taxe sur les transactions de la SFC (0,0027 %), la taxe sur les transactions de l’AFRC (0,00015 %) et les frais de négociation de la Bourse (0,00565 %). Les obligations des teneurs de livre (underwriters) peuvent être résiliées avant 8 h 00 le jour de la cotation si certains événements surviennent.