Baili Pharmaceutical、香港IPOを開始　H株863万株を1株HK$347.50～389.00で公開へ

Baili Pharmaceutical Group Co., Ltd.は、香港証券取引所のメインボードにH株を上場し、H株8,634,300株を1株当たりHK$347.50～HK$389.00の価格帯で募集する予定である。募集株式は、IPO直後の拡大後発行済株式資本の約2.05%を占める見込みだ。上場は2025年11月17日（月）を予定している。

募集期間は2025年11月7日午前9:00から2025年11月12日正午12:00までで、価格決定は2025年11月13日正午12:00までに行われる見通しである。株式コードは2615。

グローバル・オファリングは、香港公開募集としてH株863,500株（募集総数の10%、拡大後発行済株式資本の約0.20%）と、国際募集としてH株7,770,800株（90%、同約1.84%）に分割される。需要超過が生じた場合、国際募集枠から香港公開募集へ最大431,600株の募集株式を振り替えるオプションがある。申込単位はH株100株で、1申込者当たりの上限はH株431,700株である。

コーナーストーン投資家は、最大715,100H株（募集の最大8.28%、下限価格基準で拡大後発行済株式資本の0.17%）の引受けにコミットしている。Bristol-Myers SquibbがUS$15 millionで335,300株（下限価格基準で募集の3.88%）を引き受け、OAP III (HK) Limited、GL Capital、Athos CapitalはそれぞれUS$5 millionで111,700株（各1.29%）をコミットした。Fullgoal FundはUS$2 millionで44,700株（0.52%）を引き受ける。コーナーストーン配分は最終価格により、募集株式の7.40%～8.28%の範囲となる。

Goldman Sachs (Asia) L.L.C.、J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited、CLSA Limited、SDICS International Securities (Hong Kong) Limitedは、共同スポンサー、共同グローバル・コーディネーター、共同ブックランナー、共同リード・マネージャーを務める。Messis Capital Limitedがコンプライアンス・アドバイザーとして就任する。香港公開募集および国際募集はいずれも完全引受で、引受手数料は募集総額の2.5%、裁量によるインセンティブ・フィーは最大1.0%とされる。

Baili Pharmaceutical Group Co., Ltd.は中国（PRC）を拠点とするバイオ医薬品のイノベーターで、腫瘍領域の医薬品に注力し、革新的治療の研究開発、製造、商業化を中核に据えた事業モデルを有する。同社は二重上場企業であり、A株はSSE STAR Marketで取引されている。主要製品にはiza-brenに焦点を当てた医薬品候補や、その他の腫瘍資産が含まれる。同社はBristol-Myers Squibbとの独占的ライセンスおよび共同開発契約を有する。

IPOによる資金は、国際事業開発の強化、運転資金の拡充、グローバル臨床開発の支援、ならびに腫瘍領域で多国籍リーダーシップを目指す戦略的成長に充当される予定である。直近では、2025年9月のA株私募増資で研究開発（R&D）プロジェクト向けにRMB3,764,000,000を調達した。

同社は現時点で正式な配当方針または固定の配当性向を有していない。将来の配当は、財務実績、キャッシュフロー、事業見通し等を踏まえ、関連法規および定款に従い取締役会の裁量で決定される。

経営陣には、取締役会主席（Chairman of the Board）としてZhu Yi博士、執行取締役としてZhang Suya氏、Zhuo Shi氏、Zhu Hai博士、Wan Weili博士、非執行取締役としてDavid Guowei Wang博士、独立非執行取締役としてLi Mingyuan氏、Xiao Geng博士、Dai Zewei博士が含まれる。

すべての支払いは申込時に、ブローカレッジ（1.0%）、SFC取引賦課金（0.0027%）、AFRC取引賦課金（0.00015%）、取引所売買手数料（0.00565%）を含め全額支払う必要がある。一定の事象が発生した場合、引受人の義務は上場日の午前8:00前までに解除され得る。