AbbVie meldet Rekordumsatz und übertrifft Gewinnerwartungen – klinische Pipeline kommt voran

AbbVie meldete am Mittwoch, dem 4. Februar, stärker als erwartete Umsätze und Gewinne je Aktie und erzielte Rekord-Nettoerlöse; zugleich gab das Unternehmen einen Ausblick für das Gesamtjahr 2026, der über dem Konsens liegt. Das Unternehmen wies für das Quartal einen Gewinn je Aktie von $2.71 aus und übertraf damit die Konsensschätzungen der Analysten von $2.65 um $0.06.

Der Umsatz des Unternehmens belief sich im Quartal auf $16.62 billion, verglichen mit Analystenschätzungen von $16.39 billion. Der Quartalsumsatz stieg im Jahresvergleich um 10.0%. Im gleichen Quartal des Vorjahres erzielte das Unternehmen ein EPS von $2.16. AbbVie wies eine Nettomarge von 6.91% und eine negative Eigenkapitalrendite von 4,184.47% aus.

AbbVie hat seine Prognose für das Geschäftsjahr 2026 auf 14.370-14.570 EPS und die Prognose für Q1 2026 auf 2.970-3.010 EPS festgelegt. Analysten erwarten, dass AbbVie Inc. im laufenden Jahr ein EPS von 12.31 ausweisen wird.

Die AbbVie-Aktie eröffnete am Freitag bei $231.57 und setzte damit einen zweitägigen Anstieg fort, der die Aktie des Arzneimittelherstellers nach einem Zwischenhoch von $234.69 nahe an das obere Ende der Intraday-Spanne brachte. Rund 8.3 million Aktien wechselten den Besitzer. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von $409.28 billion, ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 98.12, ein Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis von 0.81 und ein Beta von 0.35. AbbVie Inc. verzeichnete ein 52-Wochen-Tief von $164.39 und ein 52-Wochen-Hoch von $244.81. Der einfache gleitende 50-Tage-Durchschnitt des Unternehmens liegt bei $223.56, der 200-Tage-Durchschnitt bei $220.85.

Bei der klinischen Entwicklung brachte AbbVie eine toxinbasierte Therapie in einer Phase-2-Studie bei ventraler Hernie voran, die einen neuen Wachstumstreiber liefern könnte, sofern die Daten aus späteren Phasen positiv ausfallen. Dies stellt zusätzliches Pipeline-Potenzial über die Kernfranchises in der Immunologie hinaus dar. Das Unternehmen schloss außerdem eine koreanische Post-Marketing-Studie ab, die unterstützende Real-World-Evidenz für die Anwendung von Rinvoq in der Immunologie liefert und die Wachstumserwartungen in dieser Franchise untermauert.

Das Management präsentierte auf einem Immunologie-Symposium von Piper Sandler; Führungskräfte wiesen dabei auf mehrere Studienauswertungen hin, die später in diesem Jahr erwartet werden. AbbVie verwies auf Phase-II-Tests bei hidradenitis suppurativa (HS), einer chronisch entzündlichen Hauterkrankung, und skizzierte eine Reihe von Readouts, die im Jahresverlauf erwartet werden. Das Unternehmen sprach außerdem über Arbeiten bei entzündlichen Darmerkrankungen (IBD) und beschrieb Bemühungen rund um orale IL-23-Inhibitoren (die auf einen Signalweg des Immunsystems abzielen) sowie CAR-T, einen Ansatz mit gentechnisch veränderten Immunzellen. Zudem thematisierte das Unternehmen Sicherheitsabwägungen, die mit einer stärkeren Immunsuppression einhergehen können, wenn Studien in längere Nachbeobachtungszeiträume übergehen.

AbbVie reichte Klage ein und focht die Auswahl von Botox durch HHS/CMS für Medicare-Arzneimittelpreisverhandlungen gemäß dem Inflation Reduction Act an. Sollte Botox weiterhin den ausgehandelten Preiskontrollen unterliegen, könnte dies die Umsätze und Margen dieses Produkts erheblich unter Druck setzen; die Klage bringt rechtliche und gesundheitspolitische Unsicherheit mit sich.

Mehrere Research-Häuser haben Berichte zur Aktie veröffentlicht. Scotiabank nahm AbbVie am Donnerstag, dem 13. November, in die Coverage auf und vergab das Rating „sector outperform“ sowie ein Kursziel von $280.00. Guggenheim erhöhte sein Kursziel für AbbVie von $227.00 auf $242.00 und stufte die Aktie in einem Research-Bericht vom Montag, dem 20. Oktober, mit „buy“ ein. Morgan Stanley hob sein Kursziel für AbbVie-Aktien von $269.00 auf $270.00 an und vergab in einer Research-Notiz vom Donnerstag, dem 5. Februar, das Rating „overweight“. Piper Sandler bestätigte in einem Research-Bericht vom Mittwoch, dem 5. November, das Rating „overweight“ und setzte ein Kursziel von $289.00 (zuvor $284.00) für AbbVie-Aktien fest. Die Berenberg Bank legte in einer Research-Notiz vom Dienstag, dem 20. Januar, ein Kursziel von $275.00 für AbbVie fest.

Evercore senkte sein Kursziel für AbbVie von $232.00 auf $228.00 und setzte in einem Bericht vom Mittwoch, dem 4. Februar, ein „outperform“-Rating für das Unternehmen, was darauf hindeutet, dass die Konsensschätzungen für 2026–27 trotz solider Ergebnisse weiterhin kritisch geprüft werden. Citigroup reduzierte ihr Kursziel für AbbVie-Aktien von $235.00 auf $230.00 und vergab in einem Bericht vom Dienstag, dem 27. Januar, ein „neutral“-Rating. Zwei Research-Analysten bewerteten die Aktie mit „Strong Buy“, elf stuften sie mit „Buy“ ein und neun vergaben ein „Hold“. AbbVie hat ein Konsensrating von „Moderate Buy“ und ein durchschnittliches Kursziel von $251.00.

Institutionelle Investoren waren bei der Aktie aktiv. State of New Jersey Common Pension Fund D erhöhte seinen Anteil an AbbVie im 3. Quartal um 3.7% und hielt zum Ende des jüngsten Berichtszeitraums 617,051 Aktien des Unternehmens im Wert von $142,872,000. PNC Financial Services Group Inc. erhöhte seine Beteiligung im dritten Quartal um 5.1% und hielt 4,295,432 Aktien im Wert von $994,564,000. Vanguard Group Inc. baute seinen Anteil an AbbVie im zweiten Quartal um 1.9% aus und hielt 177,298,707 Aktien im Wert von $32,910,186,000. 70.23% der Aktien befinden sich im Besitz institutioneller Investoren.