Ações da Moderna são negociadas abaixo das estimativas de valor intrínseco em meio à cautela de analistas
As ações da Moderna acumulam alta no ano, mas seguem com queda expressiva em horizontes mais longos. Modelos de valuation apontam possível sobrevalorização em algumas métricas, enquanto analistas mantêm recomendação Hold com preços-alvo que indicam potencial de queda.
As ações da Moderna fecharam a $43.99, com retorno de 36.8% no acumulado do ano e de 28.0% em um ano, contrastando com uma queda de 74.7% em três anos e de 75.8% em cinco anos. A empresa, que ganhou destaque durante a crise da COVID-19 ao lançar uma das primeiras vacinas bem-sucedidas, é especializada em terapias de RNA mensageiro (messenger RNA, mRNA) que estimulam as células do corpo a produzir proteínas capazes de ajudar a prevenir ou tratar diversas doenças.
Um modelo de fluxo de caixa descontado (discounted cash flow, DCF), usando uma abordagem de 2 Stage Free Cash Flow to Equity, chega a um valor intrínseco estimado de aproximadamente $37.86 por ação. Em comparação com um preço recente de $42.23, isso sugere que a ação parece estar cerca de 11.5% sobrevalorizada por essa métrica. O fluxo de caixa livre (free cash flow) dos últimos doze meses é um prejuízo de cerca de $2.19 bilhões, e projeções baseadas em estimativas de analistas no curto prazo também permanecem no campo negativo antes de se tornarem positivas. Para 2030, o fluxo de caixa livre projetado é de $312 milhões.
Atualmente, a Moderna é negociada a um múltiplo preço/vendas (P/S) de 8.49x. Isso fica abaixo da média mais ampla do setor de Biotechs, de 11.28x, mas acima da média do grupo de pares, de 7.65x. Um cálculo de Fair Ratio para a Moderna é de 1.41x, que é o nível de P/S que um modelo de valuation sugere como potencialmente apropriado após ponderar fatores como perfil de crescimento de lucros, margens de lucro, setor, valor de mercado, e riscos específicos. Em relação a esse Fair Ratio de 1.41x, o P/S atual de 8.49x da Moderna aparece substancialmente mais alto.
A Moderna obtém 1 de 6 nas verificações de valuation, o que significa que aparece como subavaliada em 1 de 6 checagens. A capitalização de mercado da empresa é de $21.09 bilhões.
Analistas mantiveram recomendação de Hold para a Moderna. O consenso de analistas para a Moderna é Hold, com preço-alvo médio de $31.19, o que representa uma queda potencial de 25.5% em relação aos níveis atuais. Um analista manteve recomendação Hold com preço-alvo de $40.00.