Charles River Laboratories、アナリストの楽観視とセクター課題を背景に第4四半期決算へ

Charles River Laboratories International, Inc.は、2月18日の市場取引開始前に2025年第4四半期決算を発表する予定である。売上高に対するZacks Consensus Estimateは9億8590万ドルであり、前年同期の報告値から1.7%の減少を示唆している。一方、EPSのコンセンサス予想は2.33ドルで、前年同期比12.4%の減少を示している。

あるアナリストは1月22日、Charles River Laboratoriesの目標株価を197ドルから251ドルに引き上げ、買い評価を再確認した。当該証券会社の修正後目標株価は、現在の水準からさらに38.49%の上振れ余地を示唆している。この目標株価調整は、同社の第4四半期決算に先立ち、受託研究機関（CRO）セクター全体の目標株価を広範に見直す一環として実施された。第4四半期決算プレビューにおいて、同証券会社は堅調な四半期業績への自信を表明した。また、2026年のガイダンスが事業環境を明確にするイベントとして機能し、投資家に同社の短期的見通しに関するより明確な洞察をもたらす可能性があると示唆した。

直近の報告四半期では、同社の調整後1株当たり利益は2.43ドルで、コンセンサス予想を4.74%上回った。利益は過去4四半期すべてで予想を上回り、平均して12.38%の上方乖離を記録した。過去30日間、利益見通しは変わっていない。

1月21日、Charles River Laboratoriesはガジ大学医学部との新たな遺伝子治療提携を発表した。この契約に基づき、同社はアデノ随伴ウイルス（AAV）製造用のプラスミドDNAを提供し、in vitro有効性試験を支援する。この提携は、軟部組織、特に関節周囲に高リン酸レベルと非癌性のリン酸カルシウム沈着を引き起こす稀な遺伝性疾患である**高リン血症性腫瘍性石灰沈着症（HTC）**の研究を進めることを目的としている。同社は、既製品でロイヤルティ不要、動物由来成分を含まないプラスミドを供給し、ガジ大学に初期段階の遺伝子治療プログラム向けのすぐに使えるソリューションを提供する。

グローバル製造担当上級副社長は、この提携について次のようにコメントした。「我々はガジ大学との強固なコラボレーションを構築できることを嬉しく思う。細胞・遺伝子治療CDMOの専門知識を活用することで、医学部は画期的なコンセプトを試験し、最終的には現実の治療法へと変えることができるだろう。」

同社は第4四半期中にさまざまな提携を行い、それが売上高にプラスの影響を与えた可能性がある。10月、Charles River LaboratoriesはToxysと提携し、Charles Riverの顧客にReproTrackerへのアクセスを提供した。ReproTrackerは、新薬や化学物質の発生毒性リスクを迅速かつ確実に特定する、ヒト幹細胞ベースの最先端のin vitroアッセイである。前述の期間中、Charles River LaboratoriesはX-Chem, Inc.と提携し、ヒット同定（Hit ID）機能を強化し、新規治療薬の発見を加速させた。また、The Francis Crick Instituteと**抗体薬物複合体（ADC）**の創薬と開発においても提携した。

**リサーチモデル＆サービス（RMS）**セグメントでは、Charles Riverは大型研究モデル製品の売上、特にNoveprimから恩恵を受けた可能性がある。第三者顧客へのNHP出荷は第3四半期に加速された。また、研究モデルサービス売上は、主にGEMS事業の成長に牽引され、緩やかな増加を見せた。NIH予算削減を巡る不確実性にもかかわらず、アカデミアおよび政府系顧客セグメントからの売上は第4四半期も好調を維持した可能性が高い。初期段階のバイオテクノロジー顧客からのCharles River Accelerator and Development Lab（「CRADL」）サービスへの需要は、資金調達の課題により影響を受け、期待されていたCRADLキャパシティの稼働が制限された可能性がある。

昨年、Charles Riverのバイオ医薬品顧客はリストラ努力を強化し、医薬品開発プログラムの優先順位を変更したため、予算に圧力がかかった。需要動向は安定化しつつあるように見えるが、同社はバイオテクノロジー資金調達の鈍化により、小規模バイオテクノロジー企業が依然として資金制約に直面していると指摘した。全体的な価格環境はおそらく変化していない。これらの要因は、2025年第4四半期の**創薬・安全性評価（DSA）**事業の業績に悪影響を及ぼし、全体的な売上高に影響を与えたと予想される。しかし、中小規模のバイオテクノロジー顧客に対するCharles Riverの需要主要業績評価指標（KPI）は安定を維持した可能性が高い。

マニュファクチャリング・ソリューションズセグメントは、Accugenix微生物同定サービスとCelsis微生物検出プラットフォームに牽引されたMicrobial Solutions事業の堅調な業績から恩恵を受けたと見られる。Endosafe売上は、製造品質管理の迅速試験ソリューションを採用する顧客が継続的に増加していることから、引き続き好調だった可能性が高い。12月、Charles Riverは細胞・遺伝子治療インキュベータープログラム（「CIP」）の第2回コーホートを発表した。この動きは、第4四半期のトップラインにプラスの影響を与えた可能性がある。前四半期には、CDMO顧客からの商業売上が減少した。その結果、CDMO事業の業績はバイオロジクス試験とともに、セグメントの見通しを従来予想よりもやや慎重なものにした。

Charles River Laboratoriesは、米国、アジア太平洋、欧州、カナダおよびその他の国際地域にわたり、非臨床開発、創薬、安全性試験サービスを提供している。同社は、創薬・安全性評価（DSA）、リサーチモデル＆サービス（RMS）、マニュファクチャリング・ソリューションズ（Manufacturing）の各セグメントで事業を展開している。Charles River Laboratoriesは1947年に設立され、マサチューセッツ州ウィルミントンに本社を置く。同社は創薬・開発サービスの大手プロバイダーである。同社のリサーチモデル＆サービスセグメントは、実験室試験用の動物モデルの主要プロバイダーであり、世界中の前臨床研究向けに特定の遺伝的特徴を持つ動物研究モデルを飼育・納入している。

Charles Riverは金曜日に159.15ドルで寄り付き、52週安値は91.86ドル、52週高値は228.88ドルとなっている。株価の50日移動平均は201.90ドル、200日移動平均は169.28ドルである。同社の負債資本比率は0.77、当座比率は1.10、流動比率は1.37である。時価総額は79億4000万ドル、ベータは1.90である。