Charles River Laboratories vor Q4-Zahlen: Analysten optimistisch trotz Herausforderungen im Sektor

Charles River Laboratories International, Inc. wird am 18. Februar vor Börsenbeginn die Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 vorlegen. Die Zacks Consensus Estimate für den Umsatz liegt bei 985,9 Mio. US-Dollar und deutet damit auf einen Rückgang um 1,7 % gegenüber dem Vorjahreswert hin, während die Konsensschätzung für das EPS von 2,33 US-Dollar einen Rückgang um 12,4 % im Jahresvergleich signalisiert.

Ein Analyst erhöhte am 22. Januar das Kursziel für Charles River Laboratories von 197 US-Dollar auf 251 US-Dollar und bekräftigte zugleich ein Buy-Rating. Das angepasste Kursziel impliziert vom aktuellen Niveau aus weiteres Aufwärtspotenzial von 38,49 %. Die Kurszielanhebung erfolgte im Rahmen einer umfassenderen Überprüfung und Anpassung von Kurszielen im gesamten Sektor der Contract Research Organizations (CRO), die im Vorfeld der Q4-Ergebnisse des Unternehmens durchgeführt wurde. In der Vorschau auf die Quartalszahlen zeigte sich das Haus zuversichtlich hinsichtlich solider Quartalsergebnisse. Zudem wurde angedeutet, dass der Ausblick (Guidance) für 2026 als „Clearing Event“ für die operativen Rahmenbedingungen dienen könnte und Investoren damit klarere Einblicke in die kurzfristigen Perspektiven des Unternehmens erhalten.

Im zuletzt berichteten Quartal übertraf das bereinigte Ergebnis je Aktie von 2,43 US-Dollar die Konsensschätzung um 4,74 %. In jedem der vergangenen vier Quartale lagen die Ergebnisse über den Erwartungen; die durchschnittliche positive Überraschung betrug 12,38 %. Die Gewinnschätzungen sind in den vergangenen 30 Tagen unverändert geblieben.

Am 21. Januar gab Charles River Laboratories eine neue Gentherapie-Kooperation mit der Gazi University Faculty of Medicine bekannt. Im Rahmen der Vereinbarung wird das Unternehmen Plasmid-DNA für die Produktion von Adeno-associated virus (AAV) bereitstellen und In-vitro-Wirksamkeitsstudien unterstützen. Die Zusammenarbeit soll die Forschung zur Hyperphosphatemic tumoral calcinosis (HTC) voranbringen – einer seltenen erblichen Erkrankung, die zu erhöhten Phosphatwerten und gutartigen Kalziumphosphatablagerungen in Weichgeweben führt, insbesondere in der Umgebung von Gelenken. Das Unternehmen wird sofort verfügbare (off-the-shelf), lizenzgebührenfreie, tierkomponentenfreie Plasmide liefern und der Gazi University damit eine einsatzbereite Lösung für Gentherapieprogramme in frühen Entwicklungsphasen bieten.

Der Corporate Senior Vice President, Global Manufacturing, äußerte sich zur Kooperation wie folgt: „We are excited to build a strong collaboration with Gazi University. Leveraging cell and gene therapy CDMO expertise will enable the Faculty of Medicine to test and ultimately transform ground-breaking concepts into real-world therapies.“

Das Unternehmen war im vierten Quartal an verschiedenen Kooperationen beteiligt, was sich möglicherweise positiv auf die Umsätze ausgewirkt hat. Im Oktober gingen Charles River Laboratories und Toxys eine Zusammenarbeit ein, durch die Kunden von Charles River Zugang zu ReproTracker erhielten – einem hochmodernen, auf humanen Stammzellen basierenden In-vitro-Assay, der Entwicklungs-Toxizitätsrisiken neuer Arzneimittel und Chemikalien schnell und zuverlässig identifiziert. Im genannten Zeitraum kooperierte Charles River Laboratories mit X-Chem, Inc., um seine Fähigkeiten in der Hit-Identifizierung (Hit ID) zu erweitern und die Entdeckung neuer Therapeutika zu beschleunigen. Darüber hinaus arbeitete das Unternehmen mit The Francis Crick Institute bei der Wirkstoffforschung und -entwicklung von Antibody-Drug Conjugate (ADC) zusammen.

Im Segment Research Models and Services (RMS) könnte Charles River von hohen Erlösen aus Produkten für Forschungsmodelle profitiert haben, insbesondere von Noveprim. Die Auslieferungen von NHP an Drittanbieter-Kunden wurden im dritten Quartal beschleunigt. Zudem verzeichneten die Umsätze aus Dienstleistungen für Forschungsmodelle einen moderaten Anstieg, der vor allem durch Wachstum im GEMS-Geschäft getragen wurde. Trotz der Unsicherheiten im Zusammenhang mit Kürzungen des NIH-Budgets dürften die Umsätze aus den Kundensegmenten Hochschulen sowie staatliche Einrichtungen im vierten Quartal insgesamt günstig geblieben sein. Die Nachfrage von Biotech-Kunden in frühen Entwicklungsphasen nach Dienstleistungen des Charles River Accelerator and Development Lab („CRADL“) könnte jedoch durch Finanzierungsprobleme beeinträchtigt worden sein, wodurch die erwartete Auslastung der CRADL-Kapazitäten begrenzt wurde.

Im vergangenen Jahr intensivierten die biopharmazeutischen Kunden von Charles River ihre Restrukturierungsmaßnahmen und priorisierten ihre Arzneimittelentwicklungsprogramme neu, was die Budgets belastete. Obwohl sich die Nachfragetrends zu stabilisieren scheinen, stellte das Unternehmen fest, dass kleinere Biotechs aufgrund langsamerer Biotech-Finanzierung weiterhin mit Liquiditätsengpässen konfrontiert sind. Das allgemeine Preisumfeld dürfte unverändert geblieben sein. Diese Faktoren dürften die Entwicklung der Discovery and Safety Assessment (DSA)-Geschäfte im vierten Quartal 2025 belastet und damit den Gesamtumsatz beeinträchtigt haben. Die Nachfrage-Kennzahlen (KPIs) von Charles River für kleine und mittelgroße Biotech-Kunden dürften jedoch stabil geblieben sein.

Das Segment Manufacturing Solutions dürfte von der soliden Entwicklung des Microbial-Solutions-Geschäfts profitiert haben, getragen von den Accugenix-Dienstleistungen zur mikrobiellen Identifizierung sowie der Celsis-Plattform zur mikrobiellen Detektion. Die Endosafe-Umsätze dürften aufgrund der anhaltenden Kundenadoption von Lösungen für schnelle Qualitätskontrolltests in der Fertigung robust geblieben sein. Im Dezember kündigte Charles River die zweite Kohorte seines Cell & Gene Therapy Incubator Program („CIP“) an. Diese Entwicklung könnte sich positiv auf den Umsatz im vierten Quartal ausgewirkt haben. Im Vorquartal gingen die kommerziellen Umsätze von CDMO-Kunden zurück. Infolgedessen trugen die Entwicklung im CDMO-Geschäft sowie im Bereich Biologika-Tests zu einem etwas vorsichtigeren Ausblick für das Segment bei als zuvor erwartet.

Charles River Laboratories bietet Dienstleistungen in der nichtklinischen Entwicklung, in der Wirkstoffforschung sowie in der Sicherheitsprüfung in den Vereinigten Staaten, im asiatisch-pazifischen Raum, in Europa, Kanada und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Discovery and Safety Assessment (DSA), Research Models and Services (RMS) sowie Manufacturing Solutions (Manufacturing) tätig. Charles River Laboratories wurde 1947 gegründet und hat seinen Sitz in Wilmington, Massachusetts. Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von Dienstleistungen für Wirkstoffforschung und -entwicklung. Das Segment Research Model & Services ist der führende Anbieter von Tiermodellen für Labortests und züchtet und liefert Forschungsmodelle mit spezifischen genetischen Eigenschaften für präklinische Studien weltweit.

Die Aktie von Charles River eröffnete am Freitag bei 159,15 US-Dollar und weist ein 52-Wochen-Tief von 91,86 US-Dollar sowie ein 52-Wochen-Hoch von 228,88 US-Dollar auf. Die Aktie hat einen 50-Tage-Durchschnitt von 201,90 US-Dollar und einen 200-Tage-Durchschnitt von 169,28 US-Dollar. Das Unternehmen hat ein Debt-to-Equity-Verhältnis von 0,77, eine Quick Ratio von 1,10 und eine Current Ratio von 1,37. Die Marktkapitalisierung beträgt 7,94 Mrd. US-Dollar, und das Beta liegt bei 1,90.