Amgen株、パイプライン拡大と好調な2025年第4四半期決算を受け上昇

Amgen株は過去6カ月で約35%上昇し、52週レンジ上限の$390に触れた後、直近では1株当たり約$388近辺で取引されている。この上昇は、同社の腫瘍領域パイプライン拡大、持続性のある収益性プロファイル、機関投資家の継続的な参画に対する投資家の信認の高まりを反映している。

ある投資会社は、Overweightの評価を維持したまま、Amgen株の目標株価を$381から$432へ引き上げた。目標株価の引き上げは、Amgenの2025年第4四半期決算を受けたモデル更新を反映したもので、同社が直近12カ月で売上高を約10%伸ばしたことが示された。改定には、UpliznaとTezspireの売上見通しの上方修正が織り込まれている。

Amgenは第4四半期の売上高が$9.87 billionとなり、市場コンセンサスの$9.47 billionを上回った。同社の1株当たり利益（EPS）は$5.29で、予想の$4.73を上回った。Prolia、Repatha、Evenity、Upliznaといった製品の好調な売上が、これらの結果に大きく寄与した。

今週開催されたバーチャルの腫瘍領域リーダーシップ・サミットにおいて経営陣は、IMDELLTRAが二次治療の小細胞肺がんで完全承認を取得した後、米国の1,600超の施設で投与されていることを強調し、一次治療および限局期の設定にわたって追加の第III相試験が3本進行中であると述べた。上級幹部は、同社はこのモダリティの価値を疾患スペクトラム全体にもたらしたいとし、薬剤の長期的なアドレス可能機会を大きく拡大する拡張計画を強調した。

LUMAKRASは肺がんおよび大腸がんのより早期ラインにおける第III相試験へと進んでいる。一方、xaluritamigは前立腺がんにおけるピボタル開発にとどまり、タキサン治療後およびタキサン治療前の両設定で全生存期間（OS）エンドポイントを評価している。

ある企業は、Amgenの上級経営陣とのファイアサイドチャットを開催し、Upliznaの拡大機会と、吸入型のTSLP標的治療AMG 104の進行中の第II相試験を取り上げた。経営陣はまた、円板状エリテマトーデスにおける第II相での良好な結果を受けたdaxdilimabと、Sjögren症候群におけるdazodalibepの第III相プログラムについても議論した。

Amgenは、売上総利益率が約71%、EBITマージンが30%超と、基礎的な収益性の強さを維持しており、2026年に向けた利益の持続性を裏付けている。同社の時価総額は$201.27 billionである。

機関投資家の提出資料は、積極的なポジショニングを示している。Andra AP fondenは保有比率を306.9%増の47,200株（約$13.32 million相当）へ引き上げ、Mitsubishi UFJ Asset Managementは保有を3.7%増の1,237,508株（約$349 million相当）へ増やし、Sumitomo Mitsui Financial Groupは7.8%増の75,779株へ積み増した。Primecap Managementは保有を8.7%減らしたが、なお9,707,609株（約$2.74 billion相当）を保有している。一方、Argent Trustは29.4%減、Erste Asset Managementは21.6%減と、それぞれ持ち分を減らした。

決算発表後、複数の企業が目標株価を調整した。ある企業はOutperformの評価を維持しつつ、Amgenの目標株価を$360へ引き上げた。別の企業は、売上高が予想を$396 million上回ったことと、EPSが予想を60セント上回ったことを理由に、目標株価を$350へ引き上げた。3社目は、堅調な利益と、予想を上回った2026年度ガイダンスに言及し、目標株価を$347へ修正した。ある企業はUnderperformの評価を再表明し、目標株価を$304とした。