Amgen-Aktie steigt dank Pipeline-Ausbau und starken Q4-Ergebnissen
Die Amgen-Aktie legte in den vergangenen sechs Monaten um 35% zu und notiert nahe 388 US-Dollar, nachdem starke Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 und ein Ausbau der Onkologie-Pipeline die Erwartungen stützten. Analysten hoben Kursziele an, unter anderem vor dem Hintergrund von Fortschritten bei IMDELLTRA und LUMAKRAS sowie weiterhin hoher Profitabilität.
Amgen-Aktien sind in den vergangenen sechs Monaten um etwa 35% gestiegen und notierten zuletzt bei rund 388 US-Dollar je Aktie, nachdem sie kurzzeitig 390 US-Dollar – das obere Ende ihrer 52-Wochen-Spanne – erreicht hatten. Die Rally spiegelt das wachsende Vertrauen der Investoren in den Ausbau der Onkologie-Pipeline des Unternehmens, sein robustes Profitabilitätsprofil und die anhaltende Beteiligung institutioneller Anleger wider.
Ein Investmenthaus hob sein Kursziel für Amgen-Aktien von 381 auf 432 US-Dollar an und bestätigte zugleich das Rating „Overweight“. Die Anhebung des Kursziels beruht auf aktualisierten Modellannahmen nach Amgens Ergebnissen für das vierte Quartal 2025, die zeigten, dass das Unternehmen in den vergangenen zwölf Monaten nahezu 10% Umsatzwachstum erzielt hat. Die Überarbeitung beinhaltet höhere Umsatzschätzungen für Uplizna und Tezspire.
Amgen meldete für das vierte Quartal einen Umsatz von 9,87 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 9,47 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn je Aktie lag bei 5,29 US-Dollar und damit über den erwarteten 4,73 US-Dollar. Starke Umsätze mit Produkten wie Prolia, Repatha, Evenity und Uplizna trugen wesentlich zu diesen Ergebnissen bei.
Auf einem virtuellen Onkologie-Leadership-Summit in dieser Woche betonte das Management, dass IMDELLTRA nach der vollständigen Zulassung in der Second-Line beim kleinzelligen Lungenkrebs inzwischen an mehr als 1.600 Standorten in den USA angewendet wird; zudem laufen drei weitere Phase-III-Studien in First-Line- und Limited-Stage-Szenarien. Ein leitender Manager erklärte, das Unternehmen wolle den Nutzen dieser Modalität auf das gesamte Krankheitsspektrum ausweiten, und bekräftigte damit Expansionspläne, die das langfristig adressierbare Potenzial des Arzneimittels deutlich erhöhen.
LUMAKRAS wird in Phase-III-Studien bei Lungen- und Darmkrebs in frühere Therapielinien vorangetrieben, während xaluritamig weiterhin in der zulassungsrelevanten Entwicklung bei Prostatakrebs verbleibt – mit Gesamtüberleben als Endpunkt sowohl in Post-Taxan- als auch in Prä-Taxan-Settings.
Ein Haus veranstaltete ein Fireside-Chat mit dem Top-Management von Amgen zu Expansionsmöglichkeiten für Uplizna sowie zur laufenden Phase-II-Studie mit der inhalierbaren, gegen TSLP gerichteten Therapie AMG 104. Das Management sprach zudem über daxdilimab nach positiven Phase-II-Ergebnissen bei diskoidem Lupus erythematodes sowie über das Phase-III-Programm für dazodalibep beim Sjogren-Syndrom.
Amgen weist weiterhin eine starke zugrunde liegende Profitabilität auf, mit Bruttomargen nahe 71% und EBIT-Margen von über 30%, was die Ertragsstabilität bis 2026 untermauert. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 201,27 Milliarden US-Dollar.
Institutionelle Meldungen zeigen eine aktive Positionierung. Andra AP fonden erhöhte seinen Anteil um 306,9% auf 47.200 Aktien im Wert von etwa 13,32 Millionen US-Dollar, Mitsubishi UFJ Asset Management steigerte seine Bestände um 3,7% auf 1.237.508 Aktien mit einem Wert von rund 349 Millionen US-Dollar, und Sumitomo Mitsui Financial Group baute seine Position um 7,8% auf 75.779 Aktien aus. Primecap Management reduzierte seinen Anteil um 8,7%, hält aber weiterhin 9.707.609 Aktien im Wert von etwa 2,74 Milliarden US-Dollar, während Argent Trust seine Position um 29,4% verringerte und Erste Asset Management seinen Anteil um 21,6% senkte.
Nach dem Ergebnisbericht passten mehrere Häuser ihre Kursziele an. Ein Haus erhöhte sein Kursziel für Amgen auf 360 US-Dollar und bestätigte ein „Outperform“-Rating. Ein weiteres Haus hob sein Kursziel auf 350 US-Dollar an und verwies auf ein Umsatzplus gegenüber den Erwartungen von 396 Millionen US-Dollar sowie einen Gewinn je Aktie, der die Erwartungen um 60 Cent übertraf. Ein drittes Haus passte sein Kursziel auf 347 US-Dollar an und verwies auf die soliden Ergebnisse sowie den Ausblick für das Geschäftsjahr 2026, der die Erwartungen übertraf. Ein Haus bekräftigte ein „Underperform“-Rating mit einem Kursziel von 304 US-Dollar.