Novartis fait avancer les données de phase III de Vanrafia et prévoit une usine de thérapie par radioligands au Texas
Novartis a annoncé des résultats finaux positifs de phase III (ALIGN) montrant que **Vanrafia** ralentissait le déclin de la fonction rénale chez des adultes atteints de **néphropathie à IgA**. Le groupe prévoit également de construire un nouveau site de fabrication de **radioligand therapy (RLT)** à Denton, au Texas, avec une mise en service attendue en 2028.
Novartis revient sur le devant de la scène après les données finales de phase III de l’étude ALIGN, qui ont montré que son médicament Vanrafia ralentissait le déclin de la fonction rénale chez les adultes atteints de néphropathie à IgA, renforçant les autorisations antérieures et contribuant à raviver l’intérêt des investisseurs. Le groupe a également annoncé son intention de construire son tout dernier site de fabrication de radioligand therapy (RLT) à Denton, au Texas, dans le cadre des efforts du laboratoire suisse pour développer ses activités aux États-Unis.
La nouvelle installation de 46 0000 pieds carrés devrait entrer en service en 2028. Cette actualité autour de Vanrafia s’ajoute à une période de forte performance pour Novartis, avec un rendement du cours de l’action sur 30 jours de 8,25% et sur 90 jours de 18,30%. Cela a contribué à un rendement total pour l’actionnaire sur 1 an de 35,91% et sur 5 ans de 102,00%, ce qui suggère qu’une dynamique s’est construite à la fois sur le court et le long terme, alors que les récents résultats, une hausse de dividende proposée et des accords d’approvisionnement en radioligands maintiennent le titre sous les projecteurs.
Avec des actions proches de leurs plus hauts récents et s’échangeant, selon les informations, avec une décote de 50% par rapport à une estimation de valeur intrinsèque, malgré de solides rendements sur plusieurs années, le récit le plus suivi situe la juste valeur de Novartis à 113,58 CHF, en dessous de la dernière clôture à 125,14 CHF. Le ratio cours/bénéfice (P/E) actuel de 22,2x est inférieur à la moyenne européenne des pharmaceutiques (24,2x), nettement en dessous des niveaux des pairs à 86,8x, et inférieur à un ratio jugé équitable de 38,5x.
Le solide portefeuille de développement de Novartis et la progression réglementaire rapide dans les thérapies avancées (notamment les biologiques, ainsi que les thérapies géniques et cellulaires) positionnent l’entreprise pour tirer parti des technologies de santé émergentes, ce qui pourrait accélérer la croissance future des bénéfices et des marges à mesure que de nouveaux produits à forte valeur ajoutée seront lancés. Toutefois, des hypothèses de ventes stables pourraient être remises en cause si des médicaments clés subissent une pression des génériques plus rapide ou si des réformes des prix se durcissent plus vite sur les principaux marchés.