Novartis legt Phase-III-Daten zu Vanrafia vor und plant Radioligandentherapie-Standort in Texas
Novartis meldete positive finale Phase-III-ALIGN-Daten zu Vanrafia bei IgA-Nephropathie, die eine Verlangsamung des Nierenfunktionsverlusts bei Erwachsenen zeigen. Zudem plant das Unternehmen den Bau einer neuen Produktionsanlage für Radioligandentherapie in Denton, Texas, die 2028 in Betrieb gehen soll.
Novartis rückt wieder in den Fokus, nachdem die finalen Phase-III-Daten der ALIGN-Studie zeigten, dass das Medikament Vanrafia den Rückgang der Nierenfunktion bei Erwachsenen mit IgA-Nephropathie verlangsamte. Damit werden frühere Zulassungen untermauert und neues Investoreninteresse geweckt. Das Unternehmen kündigte außerdem Pläne an, in Denton (Texas) seinen neuesten Produktionsstandort für Radioligandentherapie (RLT) zu errichten – als Teil der Bemühungen des Schweizer Pharmakonzerns, seine Aktivitäten in den USA auszubauen.
Die neue Anlage mit 46.000 Quadratfuß soll 2028 in Betrieb gehen. Das Vanrafia-Update trifft auf eine starke Kursentwicklung von Novartis, mit einer 30-Tage-Aktienrendite von 8,25% und einer 90-Tage-Aktienrendite von 18,30%. Dies trug zu einer Gesamtaktionärsrendite von 35,91% über 1 Jahr und von 102,00% über 5 Jahre bei – ein Hinweis darauf, dass sich das Momentum sowohl über kürzere als auch über längere Zeiträume aufgebaut hat, da jüngste Ergebnisse, eine vorgeschlagene Dividendenerhöhung und Liefervereinbarungen für Radioliganden die Aktie weiterhin in den Fokus rücken.
Angesichts von Kursen nahe jüngster Höchststände und eines gemeldeten Abschlags von 50% gegenüber einer Schätzung des inneren Werts – trotz starker Renditen über mehrere Jahre – sieht die meistverbreitete Einschätzung den fairen Wert von Novartis bei CHF113,58, unter dem letzten Schlusskurs von CHF125,14. Das aktuelle KGV (P/E) von 22,2x liegt unter dem Durchschnitt der europäischen Pharmabranche von 24,2x, deutlich unter dem Niveau von Vergleichsunternehmen bei 86,8x und unter einem fairen Verhältnis von 38,5x.
Die robuste Pipeline von Novartis und die schnelle regulatorische Entwicklung bei fortgeschrittenen Therapien (einschließlich Biologika sowie Gen- und Zelltherapien) positionieren das Unternehmen so, dass es von neuen Gesundheitstechnologien profitieren kann. Dies könnte zukünftige Gewinne sowie das Margenwachstum beschleunigen, wenn neue hochwertige Produkte auf den Markt kommen. Allerdings könnten stabile Umsatzannahmen ins Wanken geraten, wenn wichtige Medikamente schneller unter Generikadruck geraten oder wenn Preisreformen in großen Märkten rascher verschärft werden.