Novartis impulsa los datos de Fase III de Vanrafia y planea una planta de terapia con radioligandos en Texas
Novartis comunicó resultados finales positivos de Fase III del estudio ALIGN, en los que Vanrafia ralentizó el deterioro de la función renal en adultos con nefropatía por IgA. Además, la compañía planea construir una nueva planta de fabricación de terapia con radioligandos en Denton, Texas, con entrada en operación prevista para 2028.
Novartis vuelve a estar en el foco después de que los datos finales de Fase III del estudio ALIGN mostraran que su fármaco Vanrafia ralentizó el deterioro de la función renal en adultos con nefropatía por IgA, lo que refuerza aprobaciones previas y ayuda a despertar un renovado interés de los inversores. La compañía también anunció planes para construir su más reciente centro de fabricación de terapia con radioligandos (RLT) en Denton, Texas, como parte de los esfuerzos de la farmacéutica suiza por ampliar sus operaciones en EE. UU.
Se espera que la nueva instalación de 46.000 pies cuadrados entre en funcionamiento en 2028. La actualización sobre Vanrafia se suma a un sólido desempeño de Novartis, con una rentabilidad del precio de la acción a 30 días del 8,25% y a 90 días del 18,30%. Esto ha contribuido a una rentabilidad total para el accionista a 1 año del 35,91% y a 5 años del 102,00%, lo que sugiere que el impulso ha ido aumentando tanto en periodos más cortos como más largos, mientras los resultados recientes, una propuesta de aumento del dividendo y acuerdos de suministro de radioligandos mantienen a la acción en el centro de atención.
Con las acciones cerca de máximos recientes y cotizando con un descuento reportado del 50% frente a una estimación de valor intrínseco, a pesar de los fuertes rendimientos de varios años, la narrativa más seguida sitúa el valor razonable de Novartis en CHF113,58, por debajo del último cierre de CHF125,14. El P/E actual de 22,2x se sitúa por debajo del promedio europeo de farmacéuticas de 24,2x, muy por debajo de los niveles de pares en 86,8x, y por debajo de un múltiplo razonable de 38,5x.
La sólida cartera de desarrollo de Novartis y el rápido avance regulatorio en terapias avanzadas (incluidas terapias biológicas, génicas y celulares) posicionan a la compañía para beneficiarse de las tecnologías sanitarias emergentes, lo que potencialmente aceleraría las ganancias futuras y el crecimiento de los márgenes a medida que se lancen nuevos productos de alto valor. Sin embargo, los supuestos de ventas estables podrían desviarse si los fármacos clave se enfrentan a una presión de genéricos más rápida o si las reformas de precios se endurecen con mayor rapidez en mercados principales.