Revvity、好調な第2四半期を受け通期見通しを引き上げ、新たな創薬プラットフォームを発表

Revvity（NYSE: RVTY）は、第2四半期の業績が予想を上回り、通期見通しを引き上げた。診断事業の好調さ、製薬・バイオテクノロジー顧客からの需要改善、人工知能（AI）を活用した創薬ワークフローに関連する受注の増加が要因としている。同社はまた、SLAS2026で、ハイスループット創薬ワークフローを加速することを目的とした複数の新たな創薬プラットフォームを発表した。

プロフォーマ有機収益は四半期に3%増加し、調整後1株当たり利益は1.41ドルとなった。第2四半期の売上高は7億1,100万ドルで、プロフォーマ有機成長率は3%だった。為替が報告成長率に与えた影響は軽微で、最近買収したACD/Labsソフトウェア事業は成長率に約75ベーシスポイント寄与した。プロフォーマ調整後営業利益率は29.3%で、同社の見通しである27%を上回った。フリーキャッシュフローは1億8,400万ドルとなり、調整後純利益の117%に相当し、年初来のフリーキャッシュフローは約3億ドルに迫った。

同社は四半期中に1,600万ドルの関税関連払い戻しを受け、これが調整後EPSの上振れの約半分を占めた。上振れの約3分の1は、調整後税率が予想より低い16%だったことによるもので、これは第4四半期に発生すると予想されていた個別項目のタイミングによるものだ。同社は通期の調整後税率想定を約18%に維持した。またRevvityは7月に5億ユーロの社債を償還し、四半期末のネットデット対調整後EBITDAレバレッジは2.5倍となった。同社は年末までにグロスレバレッジが3倍未満になると予想しており、長期債務はすべて固定金利で、加重平均金利は2.3%、加重平均残存期間は約6年である。

同社の非GAAPベースの業績と見通しは、Revvityが売却に合意している中国免疫診断事業を除外している。同社は買い手と最終契約を締結しており、取引は2027年末までに完了する見通しとしている。

診断部門の第2四半期売上高は3億5,200万ドルで、報告ベースで12%増、有機ベースで11%増となった。免疫診断は、潜在性結核検査の継続的な圧力にもかかわらず、中国以外での幅広い好調さに支えられ、一桁台後半の有機成長を記録した。リプロダクティブヘルスは、新生児スクリーニングの需要とGenomics Englandとの協業による貢献により、二桁成長となった。最高経営責任者（CEO）は、リプロダクティブヘルスは四半期中に中十数%台（mid-teens）の成長を示し、中国以外の免疫診断は一桁台後半の成長に加速したと述べた。下期については、Genomics England関連の比較ベースが厳しくなることや、上半期に機器設置サイクルが重かったことを反映し、リプロダクティブヘルスの成長は一桁台前半から半ばに減速すると見込んでいる。

ライフサイエンス部門の売上高は3億5,900万ドルで、報告ベースで2%減、有機ベースで3%減となった。減少は主に、Signalsソフトウェア事業の前年比約20%減によるもので、Revvityはこれを契約タイミングと前年の比較ベースの厳しさによるものと説明した。ソフトウェアの比較を除くと、ライフサイエンスソリューションは一桁台前半の成長となり、試薬と機器の両方が成長を記録した。機器の出荷タイミングが第2四半期の売上高を抑制したが、下期に入る際の受注残は通常より高い水準となった。受注活動は四半期が進むにつれて加速し、RevvityはCEOが「3〜4年で最も強力な受注残」と表現する状況となった。同氏は、最近発表されたOpera Phenix OptIQプラットフォームを含むハイコンテントスクリーニング機器への需要が二桁成長を維持していることを強調し、このカテゴリーの受注スピードは短期的な生産能力を上回っていると述べた。

経営陣は、需要の一部はAIを活用した創薬能力を構築している顧客によるものだと述べた。CEOは、AIは科学的仮説や潜在的な薬剤候補の創出を加速できるが、それらの候補には依然として実験室でのテスト、生物学的データの生成、検証が必要だと述べた。同氏は、新たに出現しつつある顧客ワークフローを「ラボ・イン・ザ・ループ（lab-in-the-loop）」と表現した。

SLAS2026で、Revvityは高度なハイコンテントスクリーニングシステム、マルチモードプレートリーダー、統合ラボセットアップ用のコンパクトな液体ハンドラーなど、複数の新プラットフォームを発表した。Opera Phenix OptIQシステムは、オルガノイドなどの複雑なモデルにおける高品質イメージングを目指しており、EnVision Nexus OneとAssayMateワークステーションは、よりシンプルな自動化で高いスループットを求めるラボ向けである。これらの製品は、ライフサイエンスツールにおけるRevvityのポートフォリオを拡大し、より効率的な創薬プログラムを支援するように設計されている。この組み合わせにより、Revvityは統合システムに注力するDanaher、Thermo Fisher Scientific、Agilentなどの大手ツールプロバイダーと競合する立場にある。

同社は2025年通期の売上高を28.6億ドル、純利益を2億4,120万ドルと報告し、1株当たり利益は2.2ドルから2.07ドルとなった。2026年については、売上高を29.6億ドルから29.9億ドルと見通し、有機成長率を2%から3%と予測した。Revvityの株価は96.03ドルで取引され、7日リターンは5.5%下落、30日リターンは14.6%下落となった。1年間では14.2%下落し、3年間と5年間ではそれぞれ27.5%と29.0%の下落を記録している。