Revvity relève ses prévisions après un solide T2 et lance de nouvelles plateformes de découverte de médicaments

Revvity (NYSE: RVTY) a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs à ses attentes et relevé ses prévisions annuelles, citant la vigueur continue du diagnostic, l'amélioration de la demande des clients pharmaceutiques et biotechnologiques, et la croissance des commandes liées aux flux de travail de découverte de médicaments activés par l'intelligence artificielle. La société a également présenté plusieurs nouvelles plateformes de découverte lors du SLAS2026, visant à accélérer les flux de travail de découverte de médicaments à haut débit.

Le chiffre d'affaires organique pro forma a augmenté de 3 % au cours du trimestre, tandis que le bénéfice par action ajusté a atteint 1,41 $. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a totalisé 711 millions de dollars, dont une croissance organique pro forma de 3 %. Les changes ont eu un effet non significatif sur la croissance publiée, tandis que l'activité logicielle ACD/Labs, récemment acquise, a contribué à hauteur d'environ 75 points de base à la croissance. La marge opérationnelle ajustée pro forma s'est établie à 29,3 %, contre des prévisions de 27 %. Les flux de trésorerie disponibles ont totalisé 184 millions de dollars, soit une conversion de 117 % du résultat net ajusté, et les flux de trésorerie disponibles depuis le début de l'année ont approché 300 millions de dollars.

La société a reçu 16 millions de dollars de remboursements liés aux droits de douane au cours du trimestre, ce qui représente environ la moitié de l'écart favorable du BPA ajusté. Environ un tiers de cet écart provient d'un taux d'imposition ajusté de 16 % plus faible que prévu, en raison du calendrier d'éléments ponctuels initialement attendus au quatrième trimestre. La société a maintenu son hypothèse de taux d'imposition ajusté d'environ 18 % pour l'ensemble de l'année. Revvity a également racheté une obligation de 500 millions d'euros en juillet, terminant le trimestre avec un ratio de levier dette nette/EBITDA ajusté de 2,5 fois. La société s'attend à ce que le levier brut soit inférieur à trois fois d'ici la fin de l'année, et l'ensemble de sa dette à long terme est à taux fixe, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 2,3 % et une maturité moyenne pondérée d'environ six ans.

Les résultats et perspectives non-GAAP de la société excluent son activité Immunodiagnostics en Chine, que Revvity a accepté de vendre. La société a signé un accord définitif avec l'acheteur et continue de s'attendre à ce que la transaction soit conclue d'ici la fin 2027.

Le segment Diagnostics a généré 352 millions de dollars de chiffre d'affaires au deuxième trimestre, en hausse de 12 % en données publiées et de 11 % en organique. L'Immunodiagnostics a enregistré une croissance organique à un chiffre élevé, soutenue par des performances généralisées hors de Chine malgré des pressions persistantes sur le dépistage de la tuberculose latente. La santé reproductive a enregistré une croissance à deux chiffres, bénéficiant de la demande de dépistage néonatal et de la contribution des travaux de Revvity avec Genomics England. Le directeur général a déclaré que la santé reproductive a progressé d'environ 15 % au cours du trimestre, tandis que l'Immunodiagnostics hors Chine a accéléré pour atteindre une croissance à un chiffre élevé. Pour le second semestre, la société s'attend à ce que la croissance de la santé reproductive se modère pour s'établir à un chiffre faible à moyen, reflétant des comparaisons plus difficiles liées à Genomics England et un cycle d'installation d'instruments plus chargé au premier semestre.

Le chiffre d'affaires des Life Sciences s'est élevé à 359 millions de dollars, en baisse de 2 % en données publiées et de 3 % en organique. Cette baisse est principalement due à une diminution d'environ 20 % d'une année sur l'autre de l'activité logicielle Signals, que Revvity a attribuée au calendrier des contrats et à des comparaisons difficiles avec l'année précédente. Hors effets de comparaison liés aux logiciels, Life Sciences Solutions a enregistré une croissance à un chiffre faible, les réactifs et les instruments ayant tous deux affiché une croissance. Le calendrier des expéditions d'instruments a freiné le chiffre d'affaires du deuxième trimestre, mais a contribué à un carnet de commandes plus élevé que la normale à l'entame du second semestre. L'activité de commandes s'est accélérée au fil du trimestre, laissant Revvity dans ce que le directeur général a décrit comme la position de carnet de commandes la plus solide depuis trois à quatre ans. Il a souligné une croissance soutenue à deux chiffres de la demande pour les instruments de criblage à haut contenu, notamment la plateforme Opera Phenix OptIQ récemment lancée, la vitesse des commandes dans cette catégorie dépassant la capacité de production à court terme.

La direction a attribué une partie de la demande à la création par les clients de capacités de découverte de médicaments basées sur l'IA. Le directeur général a déclaré que l'IA peut accélérer la création d'hypothèses scientifiques et de candidats médicaments potentiels, mais que ces candidats nécessitent toujours des tests en laboratoire, la génération de données biologiques et une validation. Il a décrit le flux de travail émergent des clients comme « lab-in-the-loop ».

Lors du SLAS2026, Revvity a lancé plusieurs nouvelles plateformes, notamment un système avancé de criblage à haut contenu, un lecteur de plaques multimode et un manipulateur de liquides compact pour les configurations de laboratoire intégrées. Le système Opera Phenix OptIQ vise une imagerie de meilleure qualité dans des modèles complexes comme les organoïdes, tandis que l'EnVision Nexus One et le poste de travail AssayMate répondent aux laboratoires qui souhaitent un débit plus élevé avec une automatisation plus simple. Ces produits élargissent le portefeuille de Revvity dans les outils pour les sciences de la vie et sont conçus pour soutenir des programmes de découverte plus efficaces. Cette combinaison positionne Revvity face à d'autres grands fournisseurs d'outils tels que Danaher, Thermo Fisher Scientific et Agilent, qui se concentrent également sur les systèmes intégrés.

La société a déclaré un chiffre d'affaires de 2,86 milliards de dollars américains pour l'exercice 2025 et un résultat net de 241,2 millions de dollars américains, avec un bénéfice par action passant de 2,2 $ US à 2,07 $ US. Pour 2026, la société a fourni des prévisions de chiffre d'affaires de 2,96 à 2,99 milliards de dollars US et prévoit une croissance organique de 2 % à 3 %. Les actions Revvity se négociaient à 96,03 $, avec une baisse de 5,5 % sur 7 jours et de 14,6 % sur 30 jours. Sur un an, le titre a enregistré une baisse de 14,2 %, et sur trois et cinq ans, des baisses de 27,5 % et 29,0 % respectivement.