Revvity hebt Prognose nach starkem Q2 an und stellt neue Plattformen für die Wirkstoffforschung vor

Revvity (NYSE: RVTY) meldete Ergebnisse für das zweite Quartal, die über den Erwartungen lagen, und hob seine Jahresprognose an. Als Gründe nannte das Unternehmen die anhaltende Stärke im Diagnostikgeschäft, eine verbesserte Nachfrage von Pharma- und Biotechnologiekunden sowie wachsende Aufträge im Zusammenhang mit KI-gestützten Workflows in der Wirkstoffforschung. Zudem stellte das Unternehmen auf der SLAS2026 mehrere neue Plattformen für die Wirkstoffforschung vor, die darauf abzielen, Hochdurchsatz-Workflows in der Wirkstoffforschung zu beschleunigen.

Der pro-forma organische Umsatz stieg im Quartal um 3 %, der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 1,41 US-Dollar. Der Umsatz im zweiten Quartal belief sich auf 711 Millionen US-Dollar, einschließlich eines pro-forma organischen Wachstums von 3 %. Wechselkurseffekte hatten einen unwesentlichen Einfluss auf das berichtete Wachstum, während das kürzlich erworbene Softwaregeschäft ACD/Labs etwa 75 Basispunkte zum Wachstum beitrug. Die pro-forma bereinigte Betriebsmarge betrug 29,3 % und lag damit über der Unternehmensprognose von 27 %. Der freie Cashflow belief sich auf 184 Millionen US-Dollar, was einer Conversion von 117 % des bereinigten Nettogewinns entspricht; der freie Cashflow seit Jahresbeginn näherte sich 300 Millionen US-Dollar.

Das Unternehmen erhielt im Quartal 16 Millionen US-Dollar an zollbedingten Erstattungen, was etwa der Hälfte der positiven Abweichung beim bereinigten Gewinn je Aktie entsprach. Etwa ein Drittel der positiven Abweichung war auf einen niedrigeren als erwarteten bereinigten Steuersatz von 16 % zurückzuführen, bedingt durch das zeitliche Auftreten von Einmaleffekten, die zuvor für das vierte Quartal erwartet worden waren. Das Unternehmen hielt an seiner Annahme eines bereinigten Steuersatzes für das Gesamtjahr von etwa 18 % fest. Revvity tilgte außerdem im Juli eine Anleihe über 500 Millionen Euro und beendete das Quartal mit einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA von 2,5. Das Unternehmen erwartet, dass die Bruttoverschuldung bis zum Jahresende unter dem Dreifachen liegen wird; alle langfristigen Schulden sind zu festen Zinssätzen mit einem gewichteten Durchschnittszinssatz von 2,3 % und einer gewichteten durchschnittlichen Laufzeit von etwa sechs Jahren verzinst.

Die Non-GAAP-Ergebnisse und die Prognose des Unternehmens schließen das Immunodiagnostik-Geschäft in China aus, das Revvity zu verkaufen vereinbart hat. Das Unternehmen hat eine endgültige Vereinbarung mit dem Käufer unterzeichnet und erwartet weiterhin den Abschluss der Transaktion bis Ende 2027.

Das Segment Diagnostik erzielte im zweiten Quartal einen Umsatz von 352 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 12 % auf berichteter Basis und 11 % organisch entspricht. Die Immunodiagnostik wuchs organisch im hohen einstelligen Bereich, gestützt durch eine breite Performance außerhalb Chinas trotz anhaltender Belastungen im Bereich der Tests auf latente Tuberkulose. Reproductive Health wuchs im zweistelligen Bereich, begünstigt durch die Nachfrage im Neugeborenen-Screening und den Beitrag von Revvitys Zusammenarbeit mit Genomics England. Der Chief Executive Officer erklärte, dass Reproductive Health im Quartal im mittleren Teenager-Bereich wuchs, während die Immunodiagnostik außerhalb Chinas auf hohes einstelliges Wachstum beschleunigte. Für das zweite Halbjahr erwartet das Unternehmen eine Abschwächung des Wachstums von Reproductive Health auf niedrige bis mittlere einstellige Raten, was auf schwierigere Vergleiche im Zusammenhang mit Genomics England und einen stärkeren Geräteplatzierungszyklus im ersten Halbjahr zurückzuführen ist.

Der Umsatz der Life Sciences belief sich auf 359 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 2 % auf berichteter Basis und 3 % organisch. Der Rückgang war in erster Linie auf einen Rückgang des Signals-Softwaregeschäfts um etwa 20 % im Jahresvergleich zurückzuführen, den Revvity auf das Timing von Verträgen und schwierige Vergleiche mit dem Vorjahr zurückführte. Ohne die Softwarevergleiche wuchs Life Sciences Solutions im niedrigen einstelligen Bereich, wobei sowohl Reagenzien als auch Instrumente ein Wachstum verzeichneten. Das Timing der Instrumentenlieferungen dämpfte den Umsatz im zweiten Quartal, trug aber zu einem höheren als normalen Auftragsbestand zu Beginn des zweiten Halbjahres bei. Die Auftragsdynamik beschleunigte sich im Laufe des Quartals, sodass Revvity nach den Worten des Chief Executive Officer seinen stärksten Auftragsbestand seit drei bis vier Jahren verzeichnete. Er hob ein anhaltend zweistelliges Wachstum der Nachfrage nach High-Content-Screening-Instrumenten hervor, einschließlich der kürzlich eingeführten Plattform Opera Phenix OptIQ, wobei die Auftragsgeschwindigkeit in dieser Kategorie die kurzfristige Produktionskapazität übersteigt.

Das Management führte einen Teil der Nachfrage auf Kunden zurück, die KI-gesteuerte Fähigkeiten in der Wirkstoffforschung aufbauen. Der Chief Executive Officer sagte, KI könne die Erstellung wissenschaftlicher Hypothesen und potenzieller Wirkstoffkandidaten beschleunigen, diese Kandidaten erforderten jedoch weiterhin Tests im Labor, die Erzeugung biologischer Daten und die Validierung. Er beschrieb den entstehenden Kundenworkflow als „Lab-in-the-loop“.

Auf der SLAS2026 stellte Revvity mehrere neue Plattformen vor, darunter ein fortschrittliches High-Content-Screening-System, ein Multimode-Plattenlesegerät und einen kompakten Liquid Handler für integrierte Laboraufbauten. Das System Opera Phenix OptIQ zielt auf eine höhere Bildqualität in komplexen Modellen wie Organoiden ab, während das EnVision Nexus One und die AssayMate-Workstation Labore ansprechen, die einen höheren Durchsatz mit einfacherer Automatisierung wünschen. Diese Produkte erweitern das Portfolio von Revvity im Bereich der Life-Sciences-Instrumente und sind darauf ausgelegt, effizientere Entdeckungsprogramme zu unterstützen. Die Kombination positioniert Revvity gegen andere große Anbieter von Instrumenten wie Danaher, Thermo Fisher Scientific und Agilent, die sich ebenfalls auf integrierte Systeme konzentrieren.

Das Unternehmen meldete für das Gesamtjahr 2025 einen Umsatz von 2,86 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 241,2 Millionen US-Dollar, wobei der Gewinn je Aktie von 2,20 US-Dollar auf 2,07 US-Dollar sank. Für 2026 prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz von 2,96 bis 2,99 Milliarden US-Dollar und ein organisches Wachstum von 2 % bis 3 %. Die Aktie von Revvity notierte bei 96,03 US-Dollar, mit einer 7-Tage-Rendite von minus 5,5 % und einer 30-Tage-Rendite von minus 14,6 %. Auf Jahressicht verzeichnete die Aktie einen Rückgang von 14,2 %, über drei bzw. fünf Jahre lagen die Rückgänge bei 27,5 % bzw. 29,0 %.