Revvity第二季度业绩强劲，上调展望并推出新药物发现平台

Revvity（NYSE: RVTY）公布的第二季度业绩超出预期，并上调全年展望，理由是诊断业务持续强劲，制药和生物技术客户需求改善，以及与人工智能驱动的药物发现工作流程相关的订单不断增长。公司还在SLAS2026上推出了多个新的发现平台，旨在加快高通量药物发现工作流程。

本季度备考有机收入增长3%，调整后每股收益达到1.41美元。第二季度营收总计7.11亿美元，其中备考有机增长为3%。外汇对报告增长的影响微乎其微，而近期收购的ACD/Labs软件业务为增长贡献了约75个基点。备考调整后营业利润率为29.3%，高于公司27%的预期。自由现金流总计1.84亿美元，相当于调整后净利润的117%转化率，年初至今自由现金流接近3亿美元。

该公司在本季度收到了1600万美元的关税相关退款，约占调整后每股收益上行空间的一半。约三分之一的上行空间来自低于预期的16%调整后税率，这是由于此前预计在第四季度确认的离散项目的时间安排所致。公司维持全年约18%的调整后税率假设。Revvity还在7月赎回了5亿欧元的票据，本季度末净债务与调整后EBITDA的杠杆率为2.5倍。公司预计到年底总杠杆率将低于3倍，其所有长期债务均为固定利率，加权平均利率为2.3%，加权平均期限约为六年。

公司的非GAAP业绩和展望不包括其中国免疫诊断业务，Revvity已同意出售该业务。公司已与买方签署最终协议，并继续预计交易将于2027年底前完成。

诊断部门第二季度营收为3.52亿美元，报告基础上增长12%，有机增长11%。免疫诊断业务实现了高个位数的有机增长，这得益于中国以外地区的广泛表现，尽管潜伏性结核病检测仍面临压力。生殖健康业务实现两位数增长，受益于新生儿筛查需求以及Revvity与Genomics England合作带来的贡献。首席执行官表示，该季度生殖健康业务实现了中双位数增长，而中国以外的免疫诊断业务加速至高个位数增长。对于下半年，公司预计生殖健康增长将放缓至低至中个位数，这反映了与Genomics England相关的更艰难的比较以及上半年更重的仪器装机周期。

生命科学部门营收为3.59亿美元，报告基础上下降2%，有机下降3%。这一下降主要源于Signals软件业务同比约20%的降幅，Revvity将其归因于合同时间安排以及上年同期的高基数。除软件业务外，生命科学解决方案实现低个位数增长，试剂和仪器均录得增长。仪器发货时间限制了第二季度营收，但为下半年积累了高于正常的积压订单。随着季度的推进，订单活动加速，使得Revvity的首席执行官称其处于三四年来最强劲的积压订单水平。他强调了高内涵筛选仪器需求的持续两位数增长，包括最近推出的Opera Phenix OptIQ平台，该类别的订单速度已超过近期产能。

管理层将部分需求归因于客户正在构建AI驱动的药物发现能力。首席执行官表示，AI可以加速科学假设和潜在候选药物的生成，但这些候选药物仍然需要基于实验室的测试、生物数据生成和验证。他将这一新兴客户工作流程描述为“实验室在环（lab-in-the-loop）”。

在SLAS2026上，Revvity推出了多个新平台，包括先进的高内涵筛选系统、多模式读板仪，以及适用于集成实验室设置的紧凑型液体处理工作站。Opera Phenix OptIQ系统旨在为类器官等复杂模型提供更高质量的成像，而EnVision Nexus One和AssayMate工作站则面向希望通过更简单自动化实现更高通量的实验室。这些产品扩展了Revvity在生命科学工具领域的产品组合，旨在支持更高效的发现项目。这一组合使Revvity与Danaher、Thermo Fisher Scientific和Agilent等其他大型工具供应商展开竞争，这些供应商同样专注于集成系统。

公司报告2025年全年销售额为28.6亿美元，净利润为2.412亿美元，每股收益从2.2美元降至2.07美元。对于2026年，公司给出的营收指引为29.6亿至29.9亿美元，并预测有机增长为2%至3%。Revvity股价报96.03美元，7日回报率为下跌5.5%，30日回报率为下跌14.6%。过去一年，该股下跌14.2%；过去三年和五年分别下跌27.5%和29.0%。