Eli Lilly、Q4は予想上振れ　GLP-1販売急増で2026年売上高を800～830億ドルと予想

Eli Lillyは第4四半期のEPSが予想の$6.67に対し$7.54だったと発表し、2026年の売上高見通しを$80-83 billionとした。同社は減量薬の旺盛な需要を背景に、2026年の利益を$33.50-$35と予測した。

同社のGLP-1フランチャイズは第4四半期に驚異的な実績を示した。Mounjaroの売上高は110%増の$7.4 billionに急伸し、Zepboundの売上高も123%増の$4.2 billionへと跳ね上がった。糖尿病向けにMounjaro、減量向けにZepboundとして販売されている化合物tirzepatideは、市販後3年目（通年ベースでは3年目）に過ぎないにもかかわらず、昨年は世界で最も売れた医薬品となった。

Eli Lillyは営業利益率45.6%、純利益率31.7%を達成した。四半期売上高は42.6%増加した。Eli Lillyはヘルスケア企業として初めて時価総額$1 trillionに到達した。

同社は、経口GLP-1候補であるorforglipronについて、2026年4月に見込まれるFDAの判断を前に$1.5 billion相当の在庫を積み増した。Orforglipronは、今年中に市場投入される可能性がある経口GLP-1薬である。もう1つのパイプライン候補であるretatrutideも、これまでにLillyが公開した第3相（phase 3）データに基づけば有望視されている。

2025年10月、LillyはNvidiaとともに、生物学を大規模に解析することを目的としたスーパーコンピューターの構築に$1 billionを投じると表明した。2026年1月までに両社は、臨床データをNvidiaの計算能力とリアルタイムで結び付ける共同イノベーション・ラボを設立した。最高科学責任者（Chief Scientific Officer）は、同社が「2025年にはR&Dの主要イベントのほぼすべてで良好な結果を達成した。業界ではまれな成果だ」と述べた。

2026年2月13日時点で、Eli Lillyの株価は$1,040で取引されており、史上最高値をわずか5.8%下回る水準にあった。アナリストのコンセンサス目標株価は$1,201で、18人のアナリストがStrong Buyと評価し、Sellはゼロだった。一部のアナリストは目標株価を$1,350と見ている。

糖尿病および減量という中核治療領域にとどまらず、同社は腫瘍学、免疫学、神経科学など、他の多くの領域にも製品やパイプライン候補を有している。同社は過去5年間で配当支払いを103.5%増やした。