Novartis AG verkauft 70,68-%-Beteiligung an indischer Tochter an ChrysCapital für Rs 1.446 Crore

Der Schweizer Pharmakonzern Novartis AG hat eine bindende Vereinbarung über den Verkauf seiner Mehrheitsbeteiligung von 70,68 % an Novartis India an das Private-Equity-Unternehmen ChrysCapital unterzeichnet, was einen bedeutenden Eigentümerwechsel bei dem börsennotierten indischen Unternehmen darstellt. Im Rahmen des Deals werden 1,74 Crore Aktien für Rs 1.445,8 Crore (159 Millionen US-Dollar) den Besitzer wechseln und die Kontrolle über das Unternehmen effektiv vom Schweizer Mutterkonzern auf mit ChrysCapital verbundene Einheiten übertragen.

Die Transaktion umfasst drei Erwerber: WaveRise Investments Limited, ChrysCapital Fund X und Two Infinity Partners. Gemäß der vereinbarten Struktur wird ein Erwerber 56,45 % des Unternehmens zu Rs 860,64 pro Aktie kaufen, während die verbleibenden 14,23 % von den anderen beiden Einheiten zu Rs 701,25 pro Aktie erworben werden. Der Preis von Rs 860,64 pro Aktie stellt eine Prämie von 3,6 % gegenüber dem Schlusskurs am Donnerstag dar.

Gemäß den Übernahmevorschriften der SEBI werden die Erwerber ein obligatorisches Übernahmeangebot an die öffentlichen Aktionäre zu Rs 860,64 pro Aktie starten, um eine zusätzliche Beteiligung von 26 % zu erwerben. Bei vollständiger Annahme des Übernahmeangebots beläuft sich die Gesamtgegenleistung auf Rs 552,5 Crore. Das Übernahmeangebot wird von Axis Capital verwaltet.

Die Aktien von Novartis India stiegen am Freitagmorgen um fast 20 % auf Rs 996,50 und legten nach der Ankündigung in der frühen Handelsphase um mehr als 17 % zu. Auf dem aktuellen Niveau liegt die Marktkapitalisierung des Unternehmens bei rund Rs 2.375 Crore. Die Aktie hat im vergangenen Jahr 16,5 % zugelegt.

Nach Abschluss der Transaktion erhält ChrysCapital das Recht, Direktoren in den Vorstand zu berufen, und formalisiert damit seine Kontrolle über das Unternehmen. Die Vereinbarung sieht auch vor, dass der Firmenname nach Abschluss des Deals geändert werden kann, vorbehaltlich regulatorischer Genehmigungen. Der Markenname Novartis soll innerhalb von 120 Tagen nach Abschluss auslaufen.

Wenn die gesamte 26-%-Beteiligung über das Übernahmeangebot angedient wird, wird WaveRise 72,78 % des Eigenkapitals besitzen, ChrysCapital Fund X 17,33 % und Two Infinity Partners 6,57 %. Falls keine Aktien im Rahmen des Übernahmeangebots angedient werden, wird WaveRise eine Mehrheitsbeteiligung von 56,45 % halten, ChrysCapitals Fonds 10,32 % und Two Infinity Partners 3,91 %.

Die Entscheidung folgt einer „strategischen Überprüfung" von Novartis India, die Novartis AG Anfang 2024 eingeleitet hatte. Die Transaktion erfolgt knapp drei Jahrzehnte nach der formellen Registrierung von Novartis India Ltd. im Oktober 1997. Die Präsenz von Novartis in Indien reicht bis 1947 zurück, und das Unternehmen ist im Land über zwei Einheiten aktiv: Novartis Healthcare Pvt Ltd und die in Mumbai börsennotierte Novartis India Ltd.

Novartis India vermarktet Produkte in den Bereichen Diabetes, Neurologie, Kardiologie und Dermatologie, wobei Voveran zu den bekanntesten Marken gehört. Das Unternehmen verkauft hauptsächlich Arzneimittel, darunter Voveran, das zur Behandlung von Gelenkschmerzen eingesetzt wird. Für das Geschäftsjahr 2025 meldete das Unternehmen einen Umsatz von Rs 356,27 Crore und einen Nettogewinn von Rs 100,90 Crore. Novartis India hat eine Dividendenrendite von 2,61 % und wird mit einem KGV (TTM) von 24,33 gehandelt.

ChrysCapital führt die Übernahme über seinen neuesten Fonds durch. Die PE-Firma, die im vergangenen Jahr einen Rekordbetrag von 2,2 Milliarden US-Dollar für ihren zehnten Fonds einwarb, stellte damit einen Rekord für den größten sektorübergreifenden Private-Equity-Fonds auf, der je von einer Firma im Land aufgelegt wurde. Das Volumen des neuesten Fonds ist 60 % höher als die 1,35 Milliarden US-Dollar, die vor drei Jahren für den neunten Fonds eingeworben wurden.

Für ChrysCapital erweitert die Übernahme das Engagement im Gesundheitsbereich und ist die erste Mehrheitsübernahme des Unternehmens im indischen Pharmabereich. Derzeit umfasst ChrysCapitals Healthcare-Portfolio mindestens vier Pharma- und einheimische Formulierungsunternehmen: La Renon Healthcare, Intas Pharmaceuticals, Eris Lifesciences und Corona Remedies. Das Unternehmen hatte 2024 70 Millionen US-Dollar in La Renon Healthcare aus Gujarat investiert. Zu den bemerkenswerten Exits im Pharmabereich gehören bisher GVK Bio, Zydus Cadilla, Torrent Pharma, Ipca Laboratories, Curatio Healthcare und Mankind Pharma.

Das Schweizer Unternehmen hat keine Produktionspräsenz in Indien. Im April 2025 kündigte Novartis Pläne an, 23 Milliarden US-Dollar für den Aufbau und die Erweiterung in den USA auszugeben, angesichts erneuter Drohungen mit Arzneimittelimportzöllen unter der Trump-Regierung.