Novartis supera estimativas de lucro no 2º trimestre, com novos remédios compensando queda de 50% nas vendas de Entresto

A Novartis superou as expectativas de lucro do segundo trimestre, com medicamentos mais novos para câncer e esclerose múltipla compensando a queda de 50% nas vendas de Entresto, seu antigo medicamento de sucesso para o coração. O lucro operacional core ficou em US$ 5,94 bilhões, cerca de 12% acima das estimativas de consenso, e as vendas líquidas subiram 3% em dólares, para US$ 14,4 bilhões, voltando ao crescimento após uma queda de 1% no primeiro trimestre.

As vendas líquidas subiram 1% em moeda constante, para US$ 14,41 bilhões, acima das expectativas dos analistas. O lucro core por ação atingiu US$ 2,41, alta de 12% na comparação anual. A empresa reiterou sua projeção para o ano fiscal de 2026 de crescimento de vendas de um dígito baixo e queda de um dígito baixo no lucro operacional core, ambos excluindo efeitos cambiais. Benefícios temporários de vendas e custos elevaram as vendas do segundo trimestre em cerca de 1% e o lucro operacional core em cerca de 5%, mas o diretor financeiro afirmou que esses efeitos serão revertidos no segundo semestre, à medida que a Novartis aumenta os gastos com pesquisa e lançamentos.

As vendas de Entresto caíram 50%, para US$ 1,18 bilhão, acelerando em relação à queda de 42% no primeiro trimestre, com a concorrência de genéricos nos EUA se consolidando. Entresto representou 14% das vendas do ano anterior, e sua proteção de patente na Europa começa a expirar em novembro. A Novartis espera que as vendas de Entresto caiam US$ 4 bilhões este ano. A empresa também enfrenta concorrência de genéricos para a terapia oncológica Tasigna e para o estimulador de plaquetas Promacta, além das próximas expirações de patentes de Kisqali e Cosentyx antes de 2030.

O crescimento foi impulsionado por Kisqali, que subiu 44%, para US$ 1,7 bilhão, Kesimpta, que avançou 32%, e Leqvio, que disparou 59%. Scemblix quase dobrou, para US$ 562 milhões, após avançar para a terapia de primeira linha, e Cosentyx cresceu 12%, para US$ 1,82 bilhão, ajudado por um benefício de estoque de cerca de US$ 100 milhões nos EUA. O Comitê Federal Conjunto da Alemanha certificou um 'benefício adicional considerável' para Scemblix na terapia de primeira linha em junho.

Na frente regulatória, a Food and Drug Administration dos EUA concedeu aprovação tradicional completa a Fabhalta (iptacopan) para nefropatia por IgA, com base em dados de Fase III que mostram redução de 48% na taxa de declínio da TFGe em comparação com placebo ao longo de dois anos. A Comissão Europeia autorizou a terapia gênica Itvisma para atrofia muscular espinhal e Rhapsido (remibrutinib) para urticária crônica espontânea. Rhapsido gerou US$ 64 milhões em receita trimestral após o lançamento nos EUA e na China, superando as estimativas.

Os investidores agora estão focados em dados de fase avançada de alto risco para três medicamentos experimentais — pelacarsen em doença cardiovascular, remibrutinib em esclerose múltipla e del-desiran em distrofia miotônica tipo 1 — que, segundo analistas, representam uma oportunidade de vendas anuais de pico de cerca de US$ 10 bilhões. O CEO disse que 'o primeiro lote deve sair nos próximos meses' e não deu um prazo mais preciso. Del-desiran veio da aquisição da Avidity Biosciences pela Novartis, de US$ 12 bilhões.

Para reforçar o crescimento, a Novartis anunciou mais de US$ 15 bilhões em aquisições no último ano, incluindo Avidity Biosciences, Tourmaline Bio, Synnovation Therapeutics e Myricx Bio. A empresa também se comprometeu a construir sete novas unidades nos EUA como parte de uma expansão de manufatura de US$ 23 bilhões, com grande parte do investimento direcionada à terapia com radioligantes. A Novartis é a única empresa com dois medicamentos aprovados nessa área, Pluvicto e Lutathera.

As despesas SG&A core caíram 6%, para US$ 3,24 bilhões, ajudadas por ganhos de produtividade, mas os analistas esperam que os custos aumentem a partir do terceiro trimestre, à medida que a Novartis absorve a aquisição da Avidity e lança medicamentos mais novos. O programa de recompra de ações de US$ 15 bilhões lançado em julho de 2023 tinha cerca de US$ 5,4 bilhões pendentes no meio do ano, enquanto um programa separado de US$ 10 bilhões iniciado em julho de 2025 tinha cerca de US$ 6,1 bilhões restantes.

As ações da Novartis subiram até 3,25% na terça-feira e acumulam alta de cerca de 12% no ano. A empresa tem valor de mercado de aproximadamente US$ 310 bilhões. A Novartis deve divulgar os resultados do terceiro trimestre e dos nove meses em 27 de outubro.