Gilead Sciences vai adquirir a Arcellx por US$ 7,8 bilhões para obter controle total do anito-cel

Gilead Sciences firmou um acordo definitivo para adquirir a Arcellx por US$ 115 por ação em dinheiro no fechamento e um direito de valor contingente de US$ 5 por ação, o que representa um valor implícito de capital próprio de US$ 7,8 bilhões, pagável no fechamento. A transação foi anunciada em 23 de fevereiro de 2026.

Kite, uma empresa da Gilead, e a Arcellx têm uma colaboração existente para co-desenvolver e co-comercializar o principal candidato do pipeline da Arcellx, anitocabtagene autoleucel (anito-cel), uma terapia investigacional de células T CAR (CAR T-cell therapy) direcionada ao BCMA para pacientes com mieloma múltiplo. A aquisição dá à Gilead controle total do anito-cel, acelerando o desenvolvimento e a comercialização, ao mesmo tempo em que elimina a divisão de lucros, marcos e royalties.

Apesar dos avanços no tratamento, muitos pacientes com mieloma múltiplo acabam apresentando recidiva e necessitam de linhas adicionais de terapia. À medida que a doença progride, os pacientes frequentemente apresentam respostas decrescentes, aumento de toxicidade e menos opções viáveis, especialmente aqueles fortemente pré-tratados ou incapazes de tolerar as terapias existentes.

Nos estudos clínicos até o momento, o anito-cel demonstrou respostas profundas e duradouras, com um perfil de segurança previsível e manejável, abordando desafios-chave associados às terapias atuais de células T CAR no mieloma múltiplo. O BLA do anito-cel como tratamento de quarta linha para pacientes com mieloma múltiplo recidivado ou refratário é sustentado pelos resultados do estudo de Fase 1 (NCT04155749) e do estudo pivotal de Fase 2 iMMagine1 (NCT05396885) e foi aceito pela U.S. Food and Drug Administration, com uma data de decisão prevista pelo Prescription Drug User Fee Act (PDUFA) para 23 de dezembro de 2026.

O preço ofertado representa um prêmio de 68% em relação ao preço médio ponderado por volume (volume-weighted average) de 30 dias das ações da Arcellx em 20 de fevereiro de 2026. A Gilead atualmente detém aproximadamente 11,5% das ações ordinárias em circulação da Arcellx.

Além do anito-cel, a plataforma tecnológica de CAR D-Domain da Arcellx gerou domínios proprietários de ligação ao alvo com especificidade melhorada e afinidade de ligação aumentada, que potencialmente poderiam ser usados para terapias de células T CAR de próxima geração e terapias biespecíficas. Há potencial para alavancar o ligante de BCMA D-domain em esforços de terapia celular in vivo.

A transação foi aprovada pelos Conselhos de Administração (Boards of Directors) da Gilead e da Arcellx e deve ser concluída durante o segundo trimestre de 2026, sujeita ao cumprimento ou à dispensa das condições habituais de fechamento, incluindo a adesão (tender) de um número de ações ordinárias da Arcellx que, juntamente com as ações já detidas pela Gilead, seja igual a pelo menos a maioria das ações então em circulação da Arcellx, o recebimento de aprovações regulatórias e outras condições habituais da oferta.

De acordo com os termos do acordo de fusão celebrado em conexão com a transação, uma subsidiária integral (wholly-owned subsidiary) da Gilead iniciará uma oferta pública de aquisição (tender offer) para comprar todas as ações ordinárias em circulação da Arcellx que a Gilead ainda não possui.

Em 17 de fevereiro de 2026, as ações da Arcellx estavam cotadas a US$ 70,20, alta de 9,2% no último ano. A Arcellx tem uma capitalização de mercado de US$ 4,06 bilhões, receita de US$ 35,90 milhões e prejuízo líquido de US$ 217,90 milhões. A Arcellx atua como uma empresa de biotecnologia em estágio clínico, alavancando plataformas proprietárias de terapia celular para atender necessidades médicas não atendidas em oncologia.