Gilead Sciences va racheter Arcellx pour 7,8 milliards de dollars afin de prendre le contrôle total d’anito-cel

Gilead Sciences a conclu un accord définitif pour acquérir Arcellx pour 115 $ par action en numéraire à la clôture, ainsi qu’un droit à valeur conditionnelle de 5 $ par action, ce qui représente une valeur implicite des capitaux propres de 7,8 milliards de dollars, payable à la clôture. La transaction a été annoncée le 23 février 2026.

Kite, une société de Gilead, et Arcellx ont une collaboration existante visant à co-développer et co-commercialiser le principal candidat du portefeuille d’Arcellx, anitocabtagene autoleucel (anito-cel), une thérapie expérimentale par cellules CAR T dirigée contre BCMA pour les patients atteints de myélome multiple. L’acquisition permettra à Gilead d’exercer un contrôle total sur anito-cel, d’accélérer son développement et sa commercialisation, tout en supprimant le partage des bénéfices, les paiements d’étape (milestones) et les redevances.

Malgré les progrès thérapeutiques, de nombreux patients atteints de myélome multiple rechutent finalement et nécessitent des lignes de traitement supplémentaires. À mesure que la maladie progresse, les patients présentent souvent des réponses de moins en moins durables, une toxicité accrue et moins d’options viables, en particulier ceux ayant reçu de nombreux traitements antérieurs ou ne pouvant pas tolérer les thérapies existantes.

Dans les études cliniques menées à ce jour, anito-cel a démontré des réponses profondes et durables, avec un profil de sécurité prévisible et gérable, répondant à des défis clés associés aux thérapies actuelles par cellules CAR T dans le myélome multiple. La demande de licence de produit biologique (BLA) pour anito-cel en traitement de quatrième ligne chez des patients atteints de myélome multiple en rechute ou réfractaire est étayée par les résultats de l’étude de phase 1 (NCT04155749) et de l’étude pivot de phase 2 iMMagine1 (NCT05396885), et a été acceptée par la U.S. Food and Drug Administration, avec une date d’action attendue au titre du Prescription Drug User Fee Act (PDUFA) fixée au 23 décembre 2026.

Le prix proposé représente une prime de 68 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur 30 jours de l’action Arcellx au 20 février 2026. Gilead détient actuellement environ 11,5 % des actions ordinaires d’Arcellx en circulation.

Outre anito-cel, la plateforme technologique de CAR D-Domain d’Arcellx a généré des domaines propriétaires de liaison à la cible, avec une spécificité améliorée et une affinité de liaison renforcée, qui pourraient potentiellement être utilisés pour des thérapies de nouvelle génération par cellules CAR T et des thérapies bispécifiques. Il existe un potentiel pour exploiter le liant BCMA D-domain dans des efforts de thérapie cellulaire in vivo.

La transaction a été approuvée par les conseils d’administration de Gilead et d’Arcellx et devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2026, sous réserve de la satisfaction ou de la levée des conditions de clôture habituelles, notamment l’apport d’un nombre d’actions ordinaires d’Arcellx qui, ajouté aux actions déjà détenues par Gilead, représente au moins la majorité des actions Arcellx alors en circulation, l’obtention des autorisations réglementaires et d’autres conditions usuelles liées à l’offre.

Selon les termes de l’accord de fusion conclu dans le cadre de la transaction, une filiale détenue à 100 % par Gilead lancera une offre publique d’achat (tender offer) afin d’acquérir la totalité des actions ordinaires Arcellx en circulation que Gilead ne détient pas déjà.

Au 17 février 2026, l’action Arcellx s’échangeait à 70,20 $, en hausse de 9,2 % sur un an. Arcellx affiche une capitalisation boursière de 4,06 milliards de dollars, un chiffre d’affaires de 35,90 millions de dollars et une perte nette de 217,90 millions de dollars. Arcellx opère en tant que société de biotechnologie au stade clinique, s’appuyant sur des plateformes propriétaires de thérapie cellulaire pour répondre à des besoins médicaux non satisfaits en oncologie.