Novo Nordisk의 CagriSema, 체중감량 임상에서 Eli Lilly의 tirzepatide에 미치지 못해

Novo Nordisk의 주가는 자사의 최신 세대 체중감량 주사제 CagriSema가 Eli Lilly가 판매하는 체중감량·당뇨병 치료제 tirzepatide보다 더 효과적임을 입증하지 못한 뒤 하락했다. 직접 비교(head-to-head) 시험에서 Novo의 약물을 투여한 환자는 84주 후 체중이 23% 감소한 반면, tirzepatide에서는 25.5% 감소했다.

발표 이후 코펜하겐 거래에서 Novo Nordisk 주가는 15% 급락했다. Eli Lilly 주가는 장전 거래에서 4% 상승했다.

이번 결과는 후기 단계인 3상(Phase 3) 임상시험에서 나왔다. 다만 Novo Nordisk는 CagriSema가 안전하고 내약성이 좋은 프로파일을 보이는 것으로 나타났다고 밝혔다.

CEO는 콘퍼런스 콜에서 애널리스트들에게 CagriSema에 여전히 큰 기대를 걸고 있다고 말했다. 그는 “제품이 어떻게 판매되는지로 돌아가 봐야 한다. 제품은 라벨(label)에 따라 판매된다”고 말했다. 이어 “이번 시험과 경쟁 제품의 결과에는 이상이 있는데, 이는 그들의 라벨에도, 그들 자신의 임상시험에도 없는 내용”이라고 덧붙였다.

Novo Nordisk는 더 고용량의 병용요법을 포함해 CagriSema를 시험하기 위한 추가 임상시험을 검토하고 있다고 밝혔다. 또한 올해 하반기에 더 높은 용량의 CagriSema를 평가하는 별도의 3상 연구를 시작할 예정이라고 말했다.

Novo Nordisk는 주 1회 주사제인 CagriSema에 대해 연말로 예상되는 Food and Drug Administration의 결정을 아직 기다리고 있다. CEO는 해당 라벨은 이전 시험 결과를 기반으로 할 것이라고 지적했다.

이번 결과는 Novo에게 타격이다. Novo는 GLP-1s를 최초로 시장에 내놓았지만, 현재는 Eli Lilly에 매출에서 뒤지고 있으며, 체중감량 약물을 시장에 내놓으려는 신규 경쟁사들로부터 경쟁 압력도 커지고 있다. 이달 초 Novo는 경쟁 심화 속에서 2026년 매출이 5%~13% 감소할 것으로 전망했다.

Novo Nordisk는 환율 변동을 제외하면, 체중감량 치료제 Wegovy의 경구(oral) 제형 출시에도 불구하고 미국 정부의 약가 협상과 경쟁의 영향으로 올해 매출이 최대 13% 감소할 것이라고 밝혔다.

회사는 최근 Wegovy 알약(pill)을 공개했는데, 이는 체중감량 적응증에서 시장에 나온 최초의 GLP-1 알약이다. 초기 도입은 강세를 보였지만, Lilly의 알약인 orforglipron도 올해 말 시장에 출시될 예정이다.