ChrysCapital 주도 노바티스 인도 공개매수, 응모 극소수에 그쳐

ChrysCapital 주도 컨소시엄의 공개매수는 노바티스 인도(Novartis India Ltd)의 추가 주식을 대상으로 실시됐으나 일반 주주들의 응모는 극히 적어 주당 860.64루피에 단 40주만 매수됐다. 이번 공개매수는 해당 제약사의 주가가 최근 수개월 동안 급등하면서 사실상 응모자가 없었다. 주가는 2월 공개매수 발표 이후 72% 이상 상승해 1,485루피에 거래됐다. 공개매수 후 일반 주주 지분율은 **29.32%**다.

2월에 ChrysCapital은 스위스 제약 대기업 노바티스 AG(Novartis AG)의 뭄바이 상장 자회사 지분 전량을 **1,445.8 crore 루피(1억 5,900만 달러)**에 인수하고 노바티스 인도 지분 70.68%를 매입하기로 합의했다. WaveRise Investments Limited, ChrysCapital Fund X, Two Infinity Partners로 구성된 컨소시엄은 장외 거래를 통해 지분을 인수했다. WaveRise Investments는 13,938,382주(56.45%), ChrysCapital Fund X는 2,547,189주(10.32%), Two Infinity Partners는 965,109주(3.91%)를 인수했다. 인수 후 WaveRise Investments와 ChrysCapital Fund X는 발기인(promoter)으로 분류됐고, Two Infinity Partners는 발기인 그룹의 일부로 분류됐다.

인수자들은 또한 일반 주주들로부터 노바티스 인도 지분 26%를 추가로 취득하는 공개매수를 주당 860.64루피, 약 552 crore 루피 규모로 실시했다. 이 경우 ChrysCapital의 지분율은 이 회사의 96% 이상으로 높아질 수 있었다. 그러나 일반 주주들의 응모는 미미해 총 182주만 응모됐다. 40주가 매수된 후 인수자 및 공동보유자의 공개매수 후 지분은 17,450,720주이며, 일반 주주의 지분은 7,240,077주로 의결권 주식 자본의 29.32%를 차지한다. 공개매수 주관사인 Axis Capital Limited는 2026년 7월 10일 BSE Limited에 공개매수 후 공고를 제출했다.

이번 매각은 노바티스가 2024년 2월부터 시작해 진행해 온 전략 검토에 따른 것이다. 이번 거래의 종결은 특정 선행 조건 충족에 달려 있으며 2026년 3분기에 완료될 예정이다. 주식 이전이 완료되면 노바티스는 혁신 의약품 전문 기업으로서의 전환을 마무리하게 된다. 노바티스는 인도에서 노바티스 그룹의 완전 자회사인 노바티스 헬스케어(Novartis Healthcare, NHPL)를 통해 인도에서의 사업을 계속한다. NHPL에는 인도 내 노바티스의 상업 부문, 하이데라바드의 Novartis Corporate Center, 그리고 현재 인도 전역 300개 이상의 임상시험 기관에서 임상시험을 진행 중인 R&D 팀이 포함된다. 이번 지분 매각은 인도 법인의 매출이 감소하는 상황에서 이뤄졌다.

ChrysCapital은 2월 10번째 대표 펀드를 통해 이번 인수를 실행했다. 이 펀드의 22억 달러 규모의 자금은 3년 전 9번째 펀드를 위해 조성된 13억 5,000만 달러보다 60% 많은 것이다. 노바티스 인도는 ChrysCapital이 투자해 온 수많은 제약 회사 목록에 이름을 올렸다. ChrysCapital의 헬스케어 포트폴리오에는 La Renon Healthcare, Intas Pharmaceuticals, Eris Lifesciences, Corona Remedies가 포함된다. ChrysCapital은 2024년 구자라트주에 본사를 둔 La Renon Healthcare에 7,000만 달러를 투자했다. 제약 분야에서 주요 투자 회수(엑시트) 사례로는 GVK Bio, Zydus Cadilla, Torrent Pharma, Ipca Laboratories, Curatio Healthcare, Mankind Pharma 등이 있다.