Novartis amplia produção nos EUA com investimento de US$ 23 bilhões e avança portfólio para IgAN

Novartis está ampliando sua presença de manufatura nos EUA com novas instalações na Carolina do Norte, Califórnia e Flórida. A empresa se comprometeu com US$ 23 bilhões para a expansão nos EUA, influenciada por políticas tarifárias da administração anterior dos EUA. Após discussões com o CEO, a companhia anunciou novas unidades de manufatura e pesquisa na Carolina do Norte e na Califórnia, com planos para um local de terapia com radioligantes na Flórida.

A farmacêutica suíça também concordou em limitar os preços de medicamentos nos EUA e fornecer determinados tratamentos diretamente aos pacientes. Novartis tem capitalização de mercado superior a US$ 300 bilhões e é uma das maiores empresas de saúde do mundo. A companhia comercializa seus produtos globalmente, com os Estados Unidos respondendo por quase um terço da receita total.

Novartis anunciou em 13 de fevereiro os resultados finais do estudo Phase III ALIGN, afirmando que Vanrafia (atrasentan) apresentou uma diferença positiva na variação da eGFR em relação ao valor basal versus placebo na Semana 136 no estudo ALIGN, 4 semanas após o término do tratamento do estudo, com resultados favorecendo Vanrafia em múltiplos pontos no tempo, medidas de função renal e em pacientes que também recebiam inibidores de SGLT2. Resultados clinicamente significativos foram observados em comparação com placebo na variação da eGFR em relação ao basal ao final do tratamento do estudo na Semana 132, bem como no grupo exploratório prespecificado de pacientes que adicionalmente recebiam inibidores do cotransportador de sódio-glicose 2.

Vanrafia obteve aprovação acelerada nos EUA e na China para a redução de proteinúria em adultos com IgAN em 2025, e Novartis planeja submeter o pedido de aprovação tradicional em 2026. O ALIGN oferece o período de acompanhamento mais longo em estudos pivotais de Phase III para IgAN, e a segurança foi consistente com achados anteriores. Além de Vanrafia, Novartis segue avançando continuamente seu portfólio de múltiplos ativos para IgAN, incluindo Fabhalta e o composto investigacional zigakibart.

As áreas de foco da empresa são amplas, abrangendo oncologia, imunologia, neurociências, cuidados respiratórios e doenças cardiovasculares, renais e metabólicas. Novartis desenvolve e fabrica medicamentos inovadores, com áreas-chave de desenvolvimento incluindo oncologia, imunologia, neurociências, respiratório e cardiovascular, renal e metabólico. Também possui um negócio consolidado de medicamentos, que inclui franquias fora de patente.

Novartis demonstrou sólida saúde financeira, com receita de US$ 56,67 bilhões e taxa de crescimento de 7,8% em 3 anos. A margem operacional da empresa é de 31,22%, indicando gestão eficiente de custos, e a margem líquida é de 24,73%, refletindo forte lucratividade. O retorno sobre o patrimônio líquido é de 32,11%, evidenciando uso eficaz do capital dos acionistas. A força do balanço é demonstrada por uma relação dívida/patrimônio de 0,77 e um índice de liquidez corrente de 1,12, indicando posição financeira robusta.

Apesar de ter emitido US$ 4 bilhões em nova dívida nos últimos três anos, Novartis mantém um Altman Z-Score forte de 3,92, sugerindo estabilidade financeira. Atualmente, a empresa oferece aos investidores um dividend yield de 2,9%, bem acima de 1,1% do índice S&P 500 e da média de 1,7% do setor farmacêutico. O dividendo vem aumentando de forma constante, embora não anualmente, por mais de 20 anos, e o payout ratio é de cerca de 45%. Nas últimas duas décadas, o payout ratio nunca excedeu 100%.

A companhia destacou cinco medicamentos que estão avançando no pipeline ou ganhando novas indicações. No momento, medicamentos mais antigos estão perdendo participação para a concorrência de genéricos, levando a receita a ficar estagnada, mas Novartis parece estar bem encaminhada para compensar as futuras perdas de receita associadas ao vencimento de patentes.