Les actions de Takeda sous surveillance sur leur valorisation après de récents gains et des nouvelles contrastées sur le pipeline
Les actions de Takeda ont suscité des interrogations sur leur valorisation après de récents gains et des nouvelles contrastées concernant le pipeline, entre la fin d’une collaboration sur DNL593 et des résultats positifs de phase 3 pour zasocitinib. Selon les analyses, le titre se négociait à un niveau proche ou supérieur des estimations de juste valeur les plus suivies, même si certaines hypothèses de modèle DCF suggéraient une valeur implicite nettement plus élevée.
Takeda Pharmaceutical a attiré l’attention après de récents gains et des mises à jour contrastées de son pipeline, notamment l’arrêt de sa collaboration avec Denali Therapeutics sur DNL593 dans la démence frontotemporale, ainsi que des données positives de phase 3 pour le candidat contre le psoriasis zasocitinib. Avec un titre s’échangeant à ¥5,789 dans une analyse et à ¥5,614 dans une autre, les deux articles indiquaient que l’action se négociait à un niveau proche, voire supérieur, des estimations de juste valeur largement suivies.
Une analyse indiquait que Takeda revenait au centre de l’attention après ces deux mises à jour contrastées du pipeline et relevait un rendement du cours de l’action sur 30 jours de 3.06% ainsi qu’un rendement total pour l’actionnaire sur 1 an de 50.08%. Elle précisait que le scénario le plus suivi situait la juste valeur de Takeda à environ ¥5,697, légèrement en dessous du dernier cours de clôture à ¥5,789, tandis que les analystes affichaient un objectif de cours consensuel de ¥5696.87, avec un plus optimiste à ¥6700.0 et un plus pessimiste à ¥4700.0.
La même analyse indiquait que son modèle DCF présentait une perspective différente, avec une juste valeur proche de ¥18,701 par action, soit environ 69% au-dessus du prix actuel de ¥5,789. Elle ajoutait que la situation pourrait rapidement évoluer si la concurrence des génériques pesait plus fortement que prévu ou si les procédures judiciaires en cours autour d’Actos se traduisaient par une pression financière plus lourde.
Une analyse distincte indiquait que Takeda avait enregistré une variation de 0.1% sur la dernière séance, des gains de 1.8% sur la semaine écoulée et de 10.7% sur le mois écoulé, avec un rendement sur les 3 derniers mois de 28.4%, 14.2% depuis le début de l’année, et un rendement total de 41.4% sur l’année écoulée. Avec un cours de l’action à ¥5,614, elle indiquait que le prix actuel se situait au-dessus d’une estimation de juste valeur largement suivie de ¥5,263, tandis que les analystes affichaient un objectif de cours consensuel de ¥5056.071, avec un plus optimiste à ¥5900.0 et un plus pessimiste à ¥4500.0.
Cette analyse indiquait que cette vision pourrait être remise en cause si la concurrence des génériques et des biosimilaires pesait plus fortement que prévu, ou si des médicaments clés du pipeline à un stade avancé subissaient des revers ou des retards. Les deux articles présentaient la question essentielle ainsi : Takeda est-il encore sous-valorisé, ou le marché intègre-t-il déjà le potentiel de croissance future ?