Barclays débute la couverture de Merck avec une recommandation « surpondérer » en misant sur le pipeline de 2026

Barclays a initié la couverture de Merck & Co. (NYSE:MRK) avec une recommandation « surpondérer » et un objectif de cours de 140 $, en s’appuyant sur des lancements de produits attendus et des résultats d’essais cliniques en 2026.

Le lancement anticipé d’enlicitide, premier inhibiteur oral de PCSK9, devrait bénéficier d’un examen rapide par la FDA après l’octroi d’un voucher « Commissioner's National Priority Review ». La banque a également mis en avant des résultats pivots attendus cette année, dont la lecture d’ATLAS-UC de tulisokibart, qui constitue la première étude d’enregistrement pour la classe émergente TL1A dans les maladies inflammatoires de l’intestin.

Barclays a noté que Merck se négocie avec une décote proche de cinq ans par rapport au secteur Health Care du S&P 500, sur la base du ratio cours/bénéfice à deux ans. La banque voit un potentiel à la fois de surprise positive sur les bénéfices et d’expansion des multiples pour le groupe pharmaceutique.

Parmi les autres développements récents, Merck a annoncé une collaboration majeure avec Mayo Clinic afin d’améliorer la découverte de médicaments grâce à l’intelligence artificielle et à des analyses avancées. Ce partenariat vise à intégrer les informations cliniques et les jeux de données génomiques de Mayo Clinic aux capacités d’IA de Merck, afin d’optimiser les processus précoces de développement de médicaments.

La U.S. Food and Drug Administration (FDA) a approuvé Keytruda de Merck pour le traitement de certains patients atteints de cancer de l’ovaire, élargissant son indication à ceux présentant un carcinome épithélial de l’ovaire, de la trompe de Fallope ou du péritoine primitif résistant au platine et exprimant PD-L1.